Notifications Bell

Markets seem to adjust to a new behavior model - Market Overview

Markets seem to adjust to a new behavior model - Market Overview

Stocks appear to be less volatile, thus having a smaller impact on the performance of other financial assets.

Major stock futures have been posting record-breaking results driven by good economic data, huge fiscal stimulus, and expectations regarding an imminent economic recovery.

However, many of these stocks are already in the overbought zone if we analyze what the daily and weekly RSI indicators indicate. In the case of USA30, the weekly RSI is already slightly above the 80 area, a level that was only reached at the beginning of 2020, just before the crash before the pandemic's start. At the moment, there are no signs of retreating, but in this area, the indices could be more vulnerable.

An influencing factor in recent weeks has been the rebound in U.S. Treasury Bond yields. The concern regarding Fed’s potential rate hikes appears to hurt the valuation of stocks and, therefore, could cause corrections in the indices. Expectations of inflationary outbreaks could also have a negative effect. However, the market seems to have accepted as valid Fed's low-interest rates views for the moment.

This could signal a change in the investor's market approach and could be the reason why the previous correlations are lost. This will take some time to settle and obviously could change if new factors appear in the equation.

The U.S. Treasury Bond Yields rebound slightly today, rising above the 1.60% in the case of the 10-year Treasury note.

In the currency market, the U.S. Dollar weakened against all major currencies, despite long-term rates remaining high. The only exception was the USD/JPY pair, with the dollar strengthening against the Japanese currency.

After two weeks of continuous declines and having reached overbought levels on the daily chart, the pair rebounded to the current resistance zone of 108.50 and could only gain upward momentum if it exceeds the zone between 109.00 and 109.30. This scenario would only be possible by maintaining a positive risk sentiment in the market with long-term interest rates in the United States at the current levels or slightly higher.

Sources: Bloomberg, investing.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.