Notifications Bell

Markets await tomorrow’s Fed meeting

Markets await tomorrow’s Fed meeting

The European stock markets began the session on the rise, while the S&P reached a new historical high

While the markets are awaiting the Fed meeting tomorrow, the yields of the American 10-year bond rebounded slightly without exceeding the 1.50% level. The economic projections of the Fed and a possible mention of the beginning of the withdrawal of monetary stimuli will be the keys to which the market will be attentive, and that could impact the financial markets.

The reopening of the United Kingdom's economy is delayed until July 19, as indicated by the British Prime Minister yesterday due to the increase in cases of the Indian variant of the virus that is beginning to worry not only in Great Britain but in the rest of the continent. This decision, which has to be ratified in Parliament, represents a setback in economic recovery in this country. If the severity continues, it could harm the economic recovery and, therefore, impact the monetary policy of the Bank of England. The central bank had already expressed itself in favour of starting the process of reducing the purchase of bonds. Still, a reversal due to the increase in the number of infections and the maintenance of restrictive measures would delay this decision in time.

The pound sterling, which benefited from this better situation in the United Kingdom, weakened yesterday after the news was released.

EUR/GBP rallied 30 pips from the support zone of 0.8570 to the zone of 0.8600, approaching the level where the 100-day SMA line passes at 0.8640. Still, it is far from the resistance level located around 0.8700, which the last bearish leg would end and would open the way to more gains from a technical analysis point of view.

Today's session will be marked by numerous macro data in the US that will show us the tone of private consumption (retail sales) and industrial production in May. The Producer Price Index could be particularly important today for evaluating the bullish effect in prices caused by increasing raw materials quotations and supply chain disruptions.

Any decrease in this figure would add to the thesis of the Federal Reserve that the latest price increases are transitory and, therefore, would harm the US dollar and Treasury bond yields. On the contrary, a figure above what was forecasted would increase inflation expectations and lead to a possible withdrawal of monetary stimuli with consequent upward pressure on the US dollar.

Yesterday, the digital asset Bitcoin rose above the resistance level of 40,000, a level that was followed by the market as a reference that, from a technical point of view, would mark a turning point of the last downtrend. The causes of this rise are due to the statements (twitter) of Elon Musk. He again considered the possibility of accepting this digital currency as payment for the purchase of Tesla if it was confirmed that bitcoin mining did not have too many negative environmental impacts. Also contributing to the rise was Microstrategy's announcement, which had raised 500 million dollars to purchase bitcoin.

Sources: investing.com, bloomberg.com

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.