Notifications Bell

Market participants await crucial US inflation report

Market participants await crucial US inflation report

The US Consumer Price Index is scheduled for today. Analysts expect the data to show a 7.3% jump in January from a year ago, the largest annual advance since early 1982.

Should this high inflation be confirmed, our turn out even higher than estimated, the market could raise its expectations about a more aggressive reaction from the Federal Reserve regarding a tightening of monetary policy. This could directly influence the dollar’s price, but also treasury bonds and possibly the stock market indices.

In this sense, the statements of Fed member Loretta Mester were very interesting. She acknowledged that the central bank would have to move faster than in the past to exit accommodative policy if it wants to curb inflation that is well above target. However, it may not be necessary to start with a 50-bps hike, but Mester didn’t rule out that possibility. She added that all the meetings scheduled for this year – except for the March one – could represent opportunities for rate hikes and that everything will depend on inflation.

On the balance sheet reduction of the Fed, it's a move that should be considered when stating that the central bank needs to move faster to shrink its $9 trillion portfolios. Selling mortgage-based securities might be one of the ways to go about this. If the Fed decides to sell part of its balance sheet in the market - even if they were mortgage bonds - the effect on the market could be greater than a rise of 50 bps, especially for long-term interest rates.

How did the financial markets react?

The markets were largely unchanged after Fed’s comments. The yield on the US 10-year bond remained around 1.95%, while the foreign exchange market didn't move. Only the stock market indices stood out from the rest of the assets showing a bullish move of more than 1% in the case of S&P500 and Nasdaq.

In a scenario of high geopolitical uncertainty and with inflation at the highest levels of the last forty years that threatens to shoot up interest rates, the stock markets' resilience is surprising. This can only be explained by the better-than-expected earnings reports released by some of the market’s biggest companies.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.