Notifications Bell

Last week culminated with the so-called quadruple "witching day"

Last week culminated with the so-called quadruple "witching day"

The third Friday of this quarter's last month is when futures and options contracts for indices, stocks, currencies, etc., expire

It is a day in which market movements are caused by flows of position adjustments rather than fundamental reasons, which is why they tend to be more volatile than usual.

So, the market behaved to a certain extent with ups and downs in the stock indices finally ending with marked losses as it did Nasdaq, which dropped more than 1%.

Falls with weekly closes are approaching the primary support at 15,157. A drop below could be jeopardizing from a technical analysis point of view. The daily RSI indicator has broken down from the previous overbought zone and is in neutral territory with room for further declines.

Unlike the previous days, these losses in the American stock markets, which were partially transmitted by correlation to the European indices, cannot be framed in a context of increased aversion to risk regarding the slowdown in the Chinese economy. Moreover, the portfolio adjustment flows, and the new wave of sale of US Treasury bonds with the consequent rise in yields contributed to the losses. The US 10-Year Treasury Bond yield reached 1.38% ahead of the publication of the CPI figures.

This movement is not typical of a risk-off scenario, pointing to expectations of prompt action by the Federal Reserve on the beginning of the withdrawal of monetary stimulus. This week, on Wednesday, the Fed's Monetary Policy Committee meets, making all the market glances at Powell's speech.

In this sense, coinciding with this kind of market movement, the US Dollar also strengthened significantly against its counterparts, including the Japanese Yen and the Swiss Franc.

The upward pressure on the US dollar led the EUR/USD pair to fall closer to the 1.1660 support zone; the minimum reached at the end of August. From a technical analysis point of view, a close below opens the way to further declines, with the first target around 1.1490.

Sources: Bloomberg.com, reuters.com

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.