Notifications Bell

Jerome Powell's remarks on Friday hit the market unevenly

Jerome Powell's remarks on Friday hit the market unevenly

Is the Fed ready to gradually start the tapering process?

Jerome Powell, the president of the Fed admitted that they were already on the way to start the tapering process gradually. At the same time, the market already assumes that the program will be announced at the next meeting on November 3.

For the first time, the markets recognized that inflation might not be as temporary as they initially considered, with levels well above targets and supply bottleneck problems with no prospect of a solution in the short term. However, Powell declared that the Fed should be patient concerning this phenomenon and use all the tools if the price increases persist.

He also mentioned that the central bank, with its monetary policy, cannot combat supply problems and that it was premature to raise interest rates.

In short, an ambiguous speech that, while confirming the start of tapering, does not clarify the Fed's position regarding inflation, which is currently the primary concern of investors.

The tension in price levels has already been occurring for a long time, that it should be considered a temporary phenomenon and are caused not only by disruptions in supply chains, but also by the prices of raw materials, especially those energy that have skyrocketed in recent months and are endangering economic activity globally.

At the same time, in a labor market that is progressing at a very good pace, the tensions in wage costs are also being felt.

Altogether these are unequivocal inflationary elements that will affect the Fed's decision for changing its ultra-expansionary monetary policy towards a more restrictive one with interest rate hikes. This is the response that the financial community is waiting for. But looking at Powell's speech on Friday, there was some disappointment, considering that Fed policy could fall behind the curve.

The stock indices fell very slightly, although they are still waiting for the publication of results more than any other news.

This week will be important in this scenario, with the earnings of the large technology companies to be released. The US 10-year bond yield fell from 1.70% to 1.65%.

Early this week, the markets witnessed the most abrupt movement occurring in the GOLD price experienced a sharp rise to $ 1,813, largely as a result of triggering stop-loss levels around the $ 1,800 area. At the beginning of this week, the markets witnessed the most abrupt movement occurring in the GOLD.

It experienced a sharp rise to $1,813/ounce, largely as a result of triggering stop-loss levels around the $1,800 /ounce area. This rise was a result of the inflation expectations, with the Federal Reserve hinting at a not very aggressive response in interest rates.

From a technical perspective, the reference level is at $1790 /ounce where the 100-day SMA line passes. A daily close above this level would remove downward pressure on GOLD.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.