Notifications Bell

It’s all about the U.K. economy today – Market Overview

It’s all about the U.K. economy today – Market Overview

U.K. retail sales data for April shoots up 9%, compared to the numbers recorded for March.

This figure confirms the high degree of recovery of the British economy thanks to the success rate of vaccines administration, allowing for restrictions to end and life to return to normal.

U.K.’s Retail Sales data contrasts with Germany’s Manufacturing PMI report for May, which failed to meet expectations showing a figure of 64.0, down from 66.2.

This difference in both expectations and economic data between the United Kingdom and Europe could lead to different behaviours of their respective central banks regarding monetary policy decisions.

While the Bank of England has already spoken openly about the need to initiate the reduction process in its asset purchase program, the European Central Bank appears to be far away from such a moment. In addition, the ECB faces the danger of rising U.S. Bonds Yields, which could drag their European counterparts up, something that it will try to avoid at all costs with its bond purchases.

Consequently, the difference in interest rates between the United Kingdom and Europe will widen in favour of the British, which is one of the main factors affecting the Euro price.

The British pound has had a positive performance so far this year. If the scenario described above occurs, this upward trend will probably continue, especially against the euro.

The EUR/GBP pair shows us that after an upward correction of the main downward trend, which began earlier this year, it has a resistance level at around 0.8700 and main support at 0.8478. Below this level, it would make its way to lower targets around the 0.8300 zone.

This better performance of the British economy, with optimistic expectations about its evolution in the short and medium-term from most market analysts, is reflected in the performance of the British FTSE 100 index.

In the daily chart, we observe a well-defined bullish channel that is still active without signs of exhaustion. The RSI is in the zone still below the overbought levels, with a support and pivot level below the bullish channel and marked by the 100-day line SMA that is now located in the 6745 area, still far from the current trading levels.

Sources: F.T., WSJ.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.