Notifications Bell

Investor sentiment returns to negative territory, as Europe faces the fourth wave of infections – Market Overview

Investor sentiment returns to negative territory, as Europe faces the fourth wave of infections – Market Overview

Better than expected PMI data in Europe wasn’t enough to change investors' mood, which remains negative.

Germany's February manufacturing PMI jumped to 66.6, higher than the 60.8 expected. Also, data for Europe improved substantially, recording a figure of 62.4 vs 57.7 expected.

Despite the positive numbers in the manufacturing sector, the market expects the situation to worsen due to mobility restrictions (confinement and curfew measures imposed by Germany, France, Italy, and the Netherland, among others).

Europe is now considered to be amid the fourth wave of infections. Due to lack of supplies, the slow rollout of vaccines heralds a much bleaker economic outlook than previously anticipated.

The European Central Bank will undoubtedly have to maintain its ultra-expansionary monetary policy for a more extended period, perhaps more than was initially foreseen. In such a scenario, the difference between European and North American bond yields could widen even more, potentially strengthening the North American currency against the euro.

EUR/USD, on the downward spiral.

EUR/USD has fallen even further, breaking the nearest support located at 1.1844.

The next potential target for this downward trend would be located in the area between 1.1640 and 1.1700.

In general, the U.S Dollar has strengthened against all its pairs, including the Japanese yen. Therefore, the downward movement of the EUR/USD pair is caused by the intrinsic weakness of the euro and a stronger North American currency that resumes the upward path from the beginning of the year, supported by the increase in long-term bond yields.

The negative risk sentiment in Europe is also starting to affect European stock markets, experiencing several days of setbacks.

In the case of Germany30, the falls are minimal. The index is still within the uptrend zone above support zones located at 14424 and 14 168. Only a fall below these levels would signal that this latest uptrend is beginning to reverse.

Sources: Bloomberg, investing.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.