Notifications Bell

Inflationary fears are growing in the U.S. after the latest CPI came out - Market Overview

Inflationary fears are growing in the U.S. after the latest CPI came out - Market Overview

The economic data published yesterday, the U.S. CPI, did not calm inflationary fears. On the contrary, the consumer price index for June experienced the most significant rise in 13 years.

A good majority of economists agreed before the publication of this figure that inflation is a transitory phenomenon, aligning themselves with the views of the Chairman of the Federal Reserve, Jerome Powell.

However, the yield on the benchmark 10-year Treasury bond soared, exceeding 1.40%. The Fed Head will present the semiannual monetary policy report to the U.S. Congress on Wednesday.

The consumer price index rose 0.9% last month, the biggest gain since June 2008, after advancing 0.6% in May. The economists' forecasts were in favor of a 0.5%. The most significant jump was recorded in used car and truck prices, which surged 10.5%. That was the most significant jump since January 1953, when the government began tracking the series. Used cars and trucks have been the main drivers of inflation in recent months.

But there are signs that inflation is spreading beyond these sectors. Due to reopening the economy, consumers paid more for food, gasoline, rent and clothing last month. That could sharpen criticism of very accommodative monetary and fiscal policies. COVID-19 vaccines, low interest rates, and nearly $6 trillion in government aid since the pandemic began in the United States in March 2020 drive demand and pressure the supply chain.

To this increase in the CPI must be added Fed's preferred inflation figure, personal consumption expenditure, which rose 3.4% in May, the highest gain since April 1992.

Today, the producer price index is scheduled for publishing. Should it exceed the forecasts, it could deepen the market sentiment and create an inflationary process that would force the Fed to advance the withdrawal of stimuli, starting with reducing the purchase of bonds.

In such a scenario, the American 10-year bond Tnote fell 50 points after a brief hesitation as soon as the CPI figure was published. However, once the market digested the figure, the yield rose, reaching 1.42%.

This has been immediately reflected in the currency market with widespread rises in the U.S. Dollar.

EUR/USD plunged near the 1.1780 support zone. Below such a figure, it could technically break through to the next support at 1.1710.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.