Notifications Bell

Inflation worries spread outside of the US

Inflation worries spread outside of the US

The Consumer Price Index in the UK also exceeded the average forecasts, increasing the overall negative market sentiment.

The annual rate of consumer price inflation increased to 5.4% from November’s 5.1%, the highest since March 1992. Economists polled by Reuters had expected a rise to 5.2%. Core CPI - which excludes more volatile food, energy, alcohol, and tobacco prices - rose to a record 4.2% from November’s 3.9%.

Financial markets now price in a more than 90% chance that the Bank of England will raise its main interest rate to 0.5% on Feb. 3. Last month it became the world’s first major central bank to tighten policy since the start of the COVID-19 pandemic, raising rates by 0.15%.

Even more important for the general market outlook is that the inflationary phenomenon is not limited to the United States, where inflation has skyrocketed up to 7%.

Today the Eurozone CPI is scheduled for release. According to forecasts, the markets expect it to remain at 5% year-on-year, a very worrying level.

Until next week, no additional inflation reports will be coming out in the United States, when the PCE - personal consumption expenditure and the Fed’s favorite inflation barometer – will be released.

Key points outside inflation data

High energy prices continue to set fire to the inflation flame after oil hit its highest levels in years with no expectation of a downward correction unless new political measures such as the release of strategic reserves by the United States or China are taken.

At the moment, there is no talk of this in the market. On the contrary, geopolitical tensions with Russia and Ukraine pose another open risk that could cause a greater boost to oil and Natural Gas, aggravating, even more, the price tensions.

Faced with the highly likely change in the monetary policy cycle towards more restrictive measures with higher interest rates and fewer stimulus policies, the markets continue to exhibit a high level of risk aversion.

The North American indices suffered a severe fall again yesterday. Technically, Tech100 was moving significantly away from the 100-day simple moving average - something that has not happened since April 2020 - and was approaching an important support level around 15000 through which the 200-day moving average passes. Below this zone, the entire long-term uptrend can be considered over.

The performance of GOLD was also something to talk about. After being range-bound for a long period, the precious metal broke up the resistance around 1830. Generally, such a move can be due to investors’ fears that the Federal Reserve is not aggressive enough, although it can also be caused by escalating geopolitical tension. Above the 1830 mark, the next reference level would be around 1865.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.