Notifications Bell

Inflation is in focus

Inflation is in focus

Last week ended with a market session in which upward pressure on US bond yields resumed

After two days in which the bullish momentum stopped and underwent some corrections, the American 10-year Tnote bond yield reached 1.35%. The forecasts of most analysts and investment banks reports continue to point to higher yields for the end of the year. For the 10-year bond, it is expected an increase to 1.75% and even more.

On Friday, Federal Reserve member, Mester, reiterated her previous statements regarding the reduction of bond purchases, which, from her point of view, should begin between now and the end of the year.

Economic metrics and inflation

In addition to the unemployment rate decrease, currently the main objective of the Fed's monetary policy, and which fell to 5.2% in August, the talks about inflation are starting to heat up. At the moment, inflation does not show signs of abating, and it will undoubtedly be a factor of concern for the Fed. Still, they consider it a transitory phenomenon.

The reality is that all the price figures published continue to rise, as was the case with the August PPI released on Friday. It reached an interannual level of 8.3%, the highest value in more than ten years.

The market met the release of the PPI figures with falls in stock indices and a strengthening of the US Dollar. This is further evidence that people are beginning to be more sensitive to the issue of inflation. Therefore, the Consumer Price Index figures released tomorrow will be closely analyzed by investors and traders.

After a week of continuous losses, the S&P500 index ended the week right at the support level around 4460. A close below this level would anticipate a downward trend that would find the next support around 4360.

To this downward movement, not only the S&P500 but also the Nasdaq contributed to some extent. The fall of Apple share price after a court ruling forced it to use external payment links in compliance with the anti-trust law added fuel to the fire.Gráfico, Gráfico de líneasDescripción generada automáticamente

The US Dollar

The dollar strengthened slightly against its counterparts, and thus the EUR/USD pair could not advance above the highs reached after a corrective movement on the day that reached 1.1850. It fell again following the PPI figure release, ending the day close to the support around 1.1800. Below this support, it makes its way to the 1.1750 and 1.1660 areas. The ECB's determination to maintain its expansionary monetary policy while reducing the special pandemic asset purchase program to counter the COVID-19's impact also contributes to the euro's weakness.Interfaz de usuario gráfica, GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg.com, reuters.com

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.