Notifications Bell

IMF raises global growth forecast, but not everything is perfect – Market Overview

IMF raises global growth forecast, but not everything is perfect – Market Overview

Yesterday, the International Monetary Fund raised its forecast for global growth for 2021 to 6%, from 5.5%. In the U.K, the growth forecast was revised to more than 5%, up 0,8%.

This improvement could be the unprecedented fiscal stimulus policies, especially in the United States and the E.U. Still, the Next Generation fund has not yet been implemented and is currently pending the German Constitutional Court's resolution.

However, the outlook for continental Europe is not all optimistic. According to the IMF, Germany is only growing 3.6% this year, as its economy has been affected by harsh quarantine measures.

In addition to the strong wave of infections in Europe, there is also growing uncertainty about the AstraZeneca vaccine's safety in most of the continent. The European Medicines Agency is re-evaluating this cure.

Economic reports.

Today the PMI figures covering the eurozone have been published with slight improvements compared to the previous month, but still below the expansion threshold that is the level of 50. The figure reported was 49.6 vs 45.7 last month. Countries with the worst evolution are those whose economies depend more on the service sector, such as tourism. In Spain's case, the PMI for March has risen to 48.1 from 43.1 in the previous month, a notable rise but still below 50.

Overall, the GDP for this first quarter is expected to be negative for the Eurozone.

In this macro scenario, everything seems to be pointing towards a weaker euro against the Dollar. However, the European currency has been experiencing a recovery due to technical corrections, encouraged by the ECB members' comments regarding a possible adjustment of the asset purchase program if the economic situation improves.

The Dollar's weakness can also be seen as a consequence of the decline of U.S. bond yields. The purchase of American bonds has a purely technical character. As observed in the daily chart, the price of the 10-year Tnote bond corrects upwards after an oversold situation of the RSI with a clear bullish divergence.

In the currency market, EUR/USD also experienced a correction, as we have noted above. It now finds the main resistance point at the 1.1930 zone.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.