Notifications Bell

Holiday in most of Europe, all eyes on the U.K, China, commodities, and inflation – Market Overview

Holiday in most of Europe, all eyes on the U.K, China, commodities, and inflation – Market Overview

Today’s trading session will be less eventful, as markets are closed in most of Europe. However, the U.K. is still open, so activity will not be completely underwater.

The uncertainty surrounding a potential inflationary outbreak in the United States still weighs in heavily on the markets.

Some investment banks such as JP Morgan have published studies predicting that growth and corporate profits could peak soon and that the Federal Reserve could change its discourse towards a more hawkish tone. However, the U.S.’ central bank could still maintain a very accommodative monetary policy for an extended period, as they have already stated.

If these forecasts are correct, we would be in a scenario in which the stock markets would lose the upward momentum they have garnered throughout the previous period and could even suffer downward corrections. At the same time, the fixed income market would continue to experience outflows with the consequent rises of bond yields. Finally, the U.S. Dollar would act as a haven currency, supported by the increase in interest rates and a weaker stock market.

In recent days we have witnessed corrections in the commodity markets. In this regard, China has spoken out against what they consider an excessive upward movement for commodities. The country has also issued a warning to commodity companies, announcing that they will monitor the market behavior and strengthen the commodity futures' supervision.

The Chinese authority also stated that it will not allow any violation of market rules and will severely punish monopolistic practices and excessive speculation. China is the world's leading buyer of raw materials, and such a warning could have severe consequences in the market.

COPPER, the main industrial metal that has a positive correlation with the price of the North American stock indices, has been on a downtrend for ten consecutive days, something that had not happened since the beginning of the pandemic crisis. Technically, this metal is close to a support level at 4.4270 below, which would make way for deeper corrections to the 4.34 and 4.00 zones.

In addition to being correlated with the North American indices, especially the S &P500, copper also has a positive correlation with the Australian dollar, the country's currency whose exports of raw materials go to China to a greater extent.

The AUD/USD pair has been experiencing flat behavior recently, with the previous bullish momentum lost. Technically it is moving around the 100-day SMA line but still far from its main support, around 0.7572.

Sources: investing.com, Bloomberg.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.