Notifications Bell

High volatility in the stock indices market

High volatility in the stock indices market

High volatility in the market yesterday, with ups and downs in the stock indices. Nasdaq fell 0.70% during the session and ended the day practically unchanged.

Stock markets failed to witness further extensive corrections. Fund managers expect market interest rates to rebound close to maximum levels seen at the end of October before the Federal Reserve would announce the start of tapering and lean towards a more dovish bias than expected.

The debate on inflation is still very present among investors and central bank officials. The discussion of a potential need to raise interest rates is recurrent, with the governor of the Bank of England explicitly acknowledging it and some members of the Fed in favor of finalizing asset purchases earlier than initially planned.

The federal funds futures already anticipate increases in interest rates of more than 0.50% for next year. But the enormous liquidity that exists in the market prevents the stock market from correcting, something that should have happened in similar circumstances, even more if we take into account that the growth forecasts at a global level have been revised down, especially due to supply chain problems and high transport and energy costs.

In the foreign exchange market, the Dollar behaves as it usually does when the interest rate rises, it strengthens.

The interest rate differential favors the Dollar, and the selling pressure on the pair EUR/USD remains with a fall of 75 pips since yesterday. This is because we have a weak euro, caused by the monetary policy of the European Central Bank, which will inevitably remain expansive for some time compared to the rest of the central banks.

From a technical perspective, the pair has already broken important support levels and is approaching the 6.18% Fibonacci retracement of the bullish leg that began in March 2020, located at 1.1292, below this level it makes its way to the theoretical target of the large double top that was formed between January and May 2021 and that is located between the area of ​​1.1150 and 1.1200.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.