Notifications Bell

Good jobs reports don't move U.S. equities as expected – Market Overview

Good jobs reports don't move U.S. equities as expected – Market Overview

The NFP report showed a 559k increase last month after a revised gain of 278k in April, below the 650k expected, while the unemployment rate fell to 5.8% versus 5.9% expected.

The average hourly earnings rose to 0.5% in May compared to the 0.2% expected.

How did these economic results impact the markets?

All these results can be considered positive by assuming a reduction in the unemployment rate, the main objective of the Federal Reserve's monetary policy, and the increase in NFP figures up to 559k.

But the immediate market reaction was disappointing due to higher expectations than those indicated by the average forecasts. Although the non-farm payroll figure was somewhat below the forecast, it was still close enough if the upward revision of the last number would be taken into account.

Also, the average hourly earnings soaring for the second consecutive month was a good omen. This component is essential for assessing potential inflationary pressures, so the Federal Reserve closely watches it. In summary, although the figure did not represent a considerable increase compared to what was expected, it could pave the path of recovery, pushing the Fed to adjust interest rates and its monetary policy.

The G7 meeting outcome.

The Secretary of the Treasury, Yellen, hinted at this weekend’s G7 Meeting that normalization of interest rates would be desirable at higher levels. With data similar to those published on Friday indicating progress in the labour market and with inflation indicators such as average hourly earnings on the rise, expectations of rate hikes and reductions in asset purchases could continue to be in the investors’ attention.

Inflationary pressures could also worsen soon if the prices of raw materials remain at high levels. This has directly influenced the Chinese trade balance data published today, showing a notable increase in imports from the Asian country up to 51.1% from 43.1% the previous month. Such a result was attributed to the recovery of the Chinese economy and the increase in the cost of its imports that could lead to higher production costs and, therefore, to exported inflation. It must be remembered that until now, the opposite phenomenon had occurred, with China exporting deflation to the rest of the world.

The market reacted without taking into account all these inflationary signs. The yield on the 10-year bond fell to 1.55% from 1.63%. At the beginning of today’s session, the yield recovered some of its lost territory and rallied to 1.58%. The same happened with the U.S. Dollar – it strengthened again after going down.

EUR/USD rose around 70 pips to 1.2180 and retraced today to the 1.2160 area. This week’s ECB meeting and the U.S. CPI data will be important – a consumer price index report data indicating continuity in the price rises could have a more relevant positive effect on the U.S. Dollar and the U.S. Treasury Bond Yields.

Sources: investing.com, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.