Notifications Bell

Gold and WTI Crude Oil Under Pressure: US FOMC and Fed Fund Rate in Focus

Gold and WTI Crude Oil Under Pressure: US FOMC and Fed Fund Rate in Focus

Powell's speech reiterates his determination to kill inflation, and the Fed is expected to raise rates by 75 basis points.

The market began the week with high volatility and a lack of direction. The United Kingdom observed a holiday to coincide with Her Majesty Queen Elizabeth II's State Funeral, which means fewer market participants, also contributed to a market with less liquidity and continuous ups and downs.

The US indices remained under pressure throughout the session but at a low intensity, as investors are awaiting the Federal Reserve's decision tomorrow on Wednesday. The consensus is for a 75-basis point hike, and a speech from Powell reiterates his determination to kill inflation.

However, he may reference the slowing economy and the intention of achieving a soft landing, which would be welcomed by investors who have feared the Federal Reserve taking extremely aggressive action that could push the economy into recession.

Not only in the United States but rising interest rates and the continued strength of the dollar are causing serious problems for emerging-market economies, which are primarily financed in US dollars.

Although China is not an emerging market, it is affected by this problem to some extent because its currency, the yuan, is rapidly depreciating against the dollar, as is the Japanese yen. Both countries' expansive monetary policies, with low-interest rates, contrast with those of the United States, and the difference in rates causes their currencies to depreciate rapidly.

As a result, given the potential consequences for the United States and much of the rest of the world, the Federal Reserve has every reason to temper its hawkish rhetoric. Even more so if, as everything suggests, inflation has peaked.

The consequences of this global slowdown are being felt by almost all raw materials, especially energy ones. Gold, although for other reasons more related to interest rate hikes, broke the very important support at $1,680, which paves the way for steep losses from a technical point of view. At the same time, the WTI oil has traded below the major support at $85.25 and technically points to further losses towards levels near the $77.00 area.

Gráfico, HistogramaDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.