Notifications Bell

Global equities down on weak guidance for Facebook and Amazon, and pandemic worries - Market Overview

Global equities down on weak guidance for Facebook and Amazon, and pandemic worries - Market Overview

The month's last trading day begins with falls in both European stock indices and North American futures, largely related to weak guidance for Amazon and Facebook.

Also, the strong resurgence of the pandemic and the persistent fears surrounding China and its regulatory pressure impacted global equities.

In this scenario of greater risk aversion, the Treasury Bond Yields continue to fall with Tnote down to 1.24% and Bund dropping to -0.45%.

The U.S. Dollar resumed its decline due to the drop in bond yields and the disappointing GDP data for the 2nd quarter published yesterday - 6.5% vs 8.5% expected.

The EUR/USD pair experienced a strong rebound yesterday, slightly above the resistance zone located around 1.1880-1.1890. From a technical point of view, a weekly close above these levels would pave the way to the next level around 1.1980-1.1990.

It is also true that a large part of the selling dollar flows occurring in the markets might be the result of investment portfolio adjustments usually made at the end of the month. But this time, there could also be other reasons for a downward trend, such as the fall in long-term interest rates, which have a high positive correlation with the U.S. currency.

On the other hand, an increase in risk aversion could lead to buying flows of dollars seeking refuge. Thus, the scenario is not very defined in the currency market, with a significant disparity of opinions among analysts.

The data that will be published soon as the employment figure for next week may shed more light on this scenario, especially regarding the future Federal Reserve's monetary policy decisions. The upturn in inflation in recent months, which has been a source of attention from investors, continues to be ruled out by the Fed as a reason to start withdrawing stimulus.

Today the Core CPI price index is published in the United States, the preferred measure of the Fed to calibrate inflation. According to the forecasts, the index could continue to rise to + 3.7% vs 3.4% the previous month.

However, it seems unlikely that this report will have a relevant impact on the market given the Fed's clear decision of not changing its current monetary policies, at least for now. But as the months come and by, inflation doesn’t seem to decrease, and some members of Fed’s MPC have already begun to show concern in this regard. For this reason, the debate on the withdrawal of stimulus could be an issue that can be discussed at the next meeting in Jackson Hole.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.