Notifications Bell

Fed’s Jackson Hole Meeting is the talk of the town - Market Overview

Fed’s Jackson Hole Meeting is the talk of the town - Market Overview

The dilemma over whether the Fed President will announce or not the start of the tapering process at the meeting in Jackson Hole continues to make headlines and keep markets hooked.

However, the likelihood of this announcement coming as early as the Jackson Hole meeting seems low. Investment banks such as Goldman Sachs, which had expected this decision to be announced in September, revised their forecast, now anticipating the tapering process to be announced as late as November, citing global uncertainty surrounding the coronavirus new variant.

However, the treasury bond market does not seem to rule out the possibility of an early announcement if we look at its performance in recent days. The 10-year American bond, Tnote, has been on a downtrend for a week, with yields rebounding to 1.35%. Having reached the support level around 133.50, this could pave the way for further falls in price, meaning yield increase, to around 1.50%.

This behavior of the bonds market pushed the US Dollar slightly up, but not against all its counterparts. While USD/JPY rose above 110.00, the US currency weakened against the euro and the British Pound, in part due to the Dollar’s drop in demand as a safe-haven currency in a lower risk aversion scenario.

The euro’s recovery comes after the publication of Germany’s IFO business climate for August, which revealed a figure below expectations – a potential sign of concerns in Germany regarding disruptions in supply chains hampering the country's production capacity.

Therefore, we might witness contrasting behaviours in different assets due to uncertainty regarding the pandemic’s evolution and Fed's potential announcement.

On the other hand, the North American indices remained largely stable, posting minor gains, with USA30 approaching the maximum levels around the 35,544 level.

Contrary to what happened in the fixed income market, equities didn’t have a notable reaction to news about the possibility of an early start of tapering. However, there are other factors that contributed to their performance, such as progress in negotiations on state infrastructure investment plans.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.