Notifications Bell

Fed Raises Policy Rate by 75 Bps; FOMC Keeps Less Hawkish Stance

Fed Raises Policy Rate by 75 Bps; FOMC Keeps Less Hawkish Stance

FOMC statement reaffirmed Fed's intention to fight inflation until the 2% target is met and predicted more rate hikes.

Yesterday we learned about the Federal Reserve interest rate decision. As widely anticipated, dollar interest rates rose by 0.75% to 3.25%. Volatility was extremely high until the end of the session, as is often the case on these occasions.

Stock markets fell sharply following the Fed's decision and report, while the dollar strengthened. The FOMC statement reiterated the Federal Reserve's intention to fight inflation until the 2% target was met, and it predicted more rate hikes in the coming meetings.

However, dot plots (forecasts of FOMC component rates for the next few years) were also released, with the average for the current year standing at 4.4% and only 4.6% for 2023. According to Fed officials, rates are expected to fall to 3.9% in 2023 and 2.9% in 2024.

With these forecasts, the market can gain a better understanding of the Fed's intentions, and while they are substantially higher than those of previous meetings, they are not excessively restrictive. In fact, Powell commented during the press conference that the consensus is for additional hikes ranging from 1% to 1.25%.

This, together with Powell's comment that at some point, they may consider pausing the rate hikes to assess the impact of their monetary policy decisions, sparked a bullish reaction in the stock market, causing the Nasdaq index to rise more than 1% during the session.

It became clear that the Federal Reserve intends to cool the economy to control inflation. They anticipate modest increases in GDP of only 0.2% this year and 1.2% the following year, keeping the economy in the growth zone.

In addition to inflation data, the labor market figures will be the most important from now on. The market will interpret any increase in the unemployment rate above 4% as a sign that the rate hikes are coming to an end.

US treasury bond yields retreated at the long end of the curve, with the 10-year bond falling to 3.50% after trading above 3.60%, indicating that the fixed income market has already priced in future interest rate rises.

In theory, this should be a good sign for the stock markets, which have been volatile and are now trading in negative territory.

Investors sometimes need time to digest all of the information that was provided yesterday and assess the various alternatives that open up; in any case, from now on, two economic data will mark the course of the market, that of inflation, which will be published on Friday of next week, and that of employment, which will be published the first week of next month.

GráficoDescripción generada automáticamente Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.