Notifications Bell

Fed Head Jerome Powell keeps his dovish view, bond yields, U.S. Dollar and oil plunge - Market Overview

Fed Head Jerome Powell keeps his dovish view, bond yields, U.S. Dollar and oil plunge  - Market Overview

In his Senate appearance, Federal Reserve Chairman Jerome Powell maintained his dovish tone despite recent inflation figures showing a rise in both the CPI and the PPI figures.

According to Mr Powell, the recent price increases affect the country's reopening, but they will eventually fade out. His comments came after data released this week showed consumer prices rose to record levels, not seen in 13 years.

Bond yields fell globally, with the 10-year U.S. benchmark dropping to 1.33% from more than 1.40%. The yield on inflation-protected bonds, known as real yields, fell to -1,027%, close to their lowest levels since February.

While Mr Powell's comments fueled bond-buying, inflation concerns barely disappeared, with CPI figures turning out quite shocking. Many investors believe these price increases to be happening due to the used cars sector, but they are limited to this sector. New cars, goods, and services, plus home electronics are on the rise as well. And the previous record shows that when energy prices rise, that impact usually lasts a few more years.

In the foreign exchange market, Powell's moderate stance made a dent in the U.S. dollar. The euro recovered to $1.1838 from Wednesday's three-month low of $ 1.1772. The U.S. Dollar stood at 109.85 yen after a 0.6% drop on Wednesday.

EUR/USD was unable to break the support between 1.1770-80, bouncing above 1.8000 slightly exceeding the level of 1.1840.

From a technical point of view, the pair showed specific symptoms of bearish movement exhaustion with the daily RSI in the oversold zone and bullish divergences. Powell's comments served as a catalyst for the rebound but were supported for technical reasons as well. The pair is again in a wide trading range between 1.1880 and 1.1780, right in the area through which the 100-hour SMA line passes.

On the other hand, oil experienced a significant drop of almost $3 after news about OPEC increasing production came out. The news has not yet been made official, but it is known the UAE managed to get their proposal to increase production accepted and will be announced soon. The uncertainty created by the increase in cases of delta variant infection in the world, causing new mobility restrictions, has also influenced the crude oil prices.

Still, oil is on an uptrend from a technical point of view and needs to break the first support at 70.60 and, more importantly, the lower at 67.20.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.