Notifications Bell

Fed gives reassurances, equities react positively – Market Overview

Fed gives reassurances, equities react positively – Market Overview

Fed’s statements from yesterday were all in the same direction: calming the markets on their concerns about a potential inflationary rebound.

All of them agreed that the rise in consumer prices has its origin in the increase in domestic demand after a period of collapse caused by the pandemic crisis. Also, the bottlenecks in the supply chain, a consequence of the lockdown and activity closures that have occurred globally, contributed to the recent economic reports.

In short, all of them have stated that it is a transitory phenomenon that will not lead to continuous increases in consumer price levels.

This discourse has been repeated continuously over the recent weeks. Now the question is whether Fed is right, or they just have been trying to calm the markets and prevent episodes of volatility from occurring, leading to obstacles for the implementation of expansionary monetary policies, especially in fixed income markets.

For now, the market has reacted positively, and risk sentiment has improved, as reflected in the fall in prices of U.S. Treasury Bonds Yields.

Stock indices also reacted positively with widespread increases in North American futures that are already recovering much of the falls from two weeks ago. Additionally, European indices reached new highs, like the German DAX index.

The recovery expectations in Europe have also improved substantially due to the lifting of the mobility restriction measures. Today, Germany’s Ifo Business Climate for May has been published, showing a figure of 99.2, higher than expected and improving the figure for April, 96.6.

All this, although the inter-quarterly GDP figure for the first quarter, also published today, fell 1.8%, a figure that was widely anticipated by the market without impacting it significantly.

In this somewhat more optimistic scenario from today’s market, the U.S. Dollar loses strength due to the fall in long-term interest rates and the outflow of investors that use the U.S. currency as a safe haven asset in uncertain situations.

This downward movement of the dollar impacts the price of the Chinese Yuan.

The USD/CNH pair continues its downward path, reaching levels not seen since mid-2018. The Chinese authorities are allowing the revaluation of its currency against the U.S. Dollar, which has a notable impact on global markets.

The market has been waiting for some kind of intervention by the Chinese monetary authorities, slowing down the upward trend of its currency, which has not yet occurred. After the pandemic, the Asian giant’s position allows it to have a stronger currency without fear of losing competitive power. At the same time, it makes its imports of raw materials cheaper, with prices recently skyrocketing.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.