Notifications Bell

Fed changes its discourse; the U.S. Dollar strengthens – Market Overview

Fed changes its discourse; the U.S. Dollar strengthens – Market Overview

Fed’s Randal Quarles said yesterday that it would be necessary to undo the Q.E. tapering process should the economy continue with the current rate of recovery and growth.

Last week, many Federal Open Market Committee members largely discarded the possibility of an inflationary process and, with it, the need for a decision to reduce asset purchases earlier than expected.

So now the market’s uncertainty resumes. The key economic figures related to the economy's growth, inflation and employment could be crucial for investors since they could dictate how the Fed might react.

Such reports are scheduled for today, including preliminary GDP for the first quarter, durable goods orders, and unemployment claims. All of these could impact the market should they exceed expectations and show signs of a strong recovery rate. The non-farm payroll and the unemployment rate could still be of greater importance, but they will be published next week.

Following all these developments, the U.S. Treasury Bonds Yields saw timid gains, with the 10-year benchmark advancing to 1.58%.

The effect on the currency market.

The U.S. Dollar dollar has strengthened slightly after the reaction, although it remains within an area without a clear trend.

EUR/USD has failed to break above the intermediate resistance level of 1.2260 and moves back to the 1.2200 zone. From a technical analysis point of view, it is starting to show signs of exhaustion, revealing some bearish divergences on the daily RSI.

The latest rise in the euro price above the 1.2200 area also opens another front for the European Central Bank. ECB may see its expansionary monetary policy objective threatened if the euro continues to rise. At the same time, the bank itself appears to allow it to continue and even increase stimulus since a stronger euro could remove the possibility of a rebound in inflation below the 2% target.

In this regard, the next meeting of the ECB will be of great interest to the market. No change in its policy is expected, but Lagarde's statements could be more clarifying and impact the price of the euro.

The currency pair most sensitive to the long-term interest rates of the dollar is USD /JPY.

After the upward momentum that started in early 2021, the pair has been experiencing a period of consolidation since early April. From a technical point of view, this period can be considered as a continuation triangle. Only a new rally in U.S. bond yields could support the pair, currently finding its main resistance around 109.60.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.