Notifications Bell

Fed Beige Book Glimpses "Modest Expansion in Economic Activity"

Fed Beige Book Glimpses "Modest Expansion in Economic Activity"

In the risk-aversion scenario, the dollar strengthened, and stock indices closed in negative territory, albeit recovering some of the lost ground by the end of the session.

Stock indices halted their two-day rally, while Treasury yields rose to multi-year highs, fueled by expectations that the Federal Reserve will continue to raise interest rates aggressively, increasing the likelihood of a recession.

Federal Reserve official Kashkari weighed in on these bullish expectations, stating that if inflation does not fall significantly, interest rates will rise above 4.5%.

The Fed's Beige Book, which came out yesterday, showed that things were slowing down in most areas, but not enough to expect prices to go down. Even though things are slowing down, prices are still very high. The jobs market also remains tight with no signs of easing. This is one of the main concerns for the Federal Reserve as it tries to prevent a wave of wage inflation with ultra-tight monetary policy.

These were the reasons why market interest rates (Treasury bond yields) rebounded sharply yesterday, dragging stock markets lower.

In the microeconomic field, most corporate results outperformed analysts' expectations. But it only took one company, Abbot Pharmaceuticals, to say that sales of medical devices, affected by the dollar's strength, were going down, causing the stock to drop around 7%. This pushed sales to spread to the rest of the stocks.

As happened with Apple on Tuesday, a single piece of bad news that has no bearing on the company's overall performance causes investors to panic, as if it were a sign that the much-feared recession is approaching. This suggests that market risk sentiment is still very low and vulnerable to any type of negative news, even if it is only moderately negative.

In this risk-aversion scenario, the dollar strengthened, and stock indices closed in negative territory, albeit recovering some of the lost ground by the end of the session.

Gráfico, HistogramaDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.