Notifications Bell

Fed announces no changes in monetary policy; the U.S. Dollar weakens - Market Overview

Fed announces no changes in monetary policy; the U.S. Dollar weakens - Market Overview

Fed’s meeting from yesterday ended without changes in monetary policy, as expected.

The U.S Central Bank decided to keep interest rates at near-zero levels and did not announce when it planned to let up on its $120 billion in monthly bond purchases.

To explain their decision, Federal Reserve officials stated that it was necessary to see substantial progress towards the major goal of full employment and that risks related to the evolution of the pandemic were still high.

Tomorrow’s Employment report becomes crucial in the context.

Tomorrow’s NFP report could play an essential role in this regard. Any improvement above expectations could have a high impact on the market, especially for treasury bonds whose yields have fallen in recent months and for U.S. Dollar, which fell after yesterday’s Fed meeting.

Regarding the latest increases in the prices, Mr Powell continues to view the current rise in inflation as transitory and not structural.

Fed’s next MPC Meeting will be on September 22, when the markets expect them to update their macro scenario of growth, employment, and inflation. Before that, the Central Bank has the Jackson Hole meeting scheduled at the end of August, when it could provide more details on the withdrawal of monetary stimuli.

How did the markets react to Fed’s decisions?

The markets' reaction was somehow limited: equities were unhinged, the bond yields stabilized, while the U.S. Dollar weakened against its major counterparts.

For example, the EUR/USD pair reversed its previous downward movement, which failed to pierce the 1.1750 and 1.1710 supports and approached the resistance zone located at 1.1890. Such a movement can be considered corrective for now, and it finds at 1.1975 above which the current bearish momentum would be over.

The euro continues to be under pressure mainly from the ECB’s ultra-expansionary monetary policy.

At the macro level, today's attention will be on the U.S’ Second Quarter GDP, for which strong growth is expected: 8,5% quarterly annualized vs 6,4% previously. This figure is not expected to significantly impact the market as Fed's focus is not on economic growth but job creation. Still, high growth can have an impact on the labor market.

The weakness of the dollar has also been seen in the USD/CAD pair. This pair had broken to the upside, but it returned to the previous levels below the neckline located at 1.2627. As oil has regained territory in recent days also influenced the USD/CAD pair due to its positive correlation with the Canadian currency.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.