Notifications Bell

European stock indices fall, bond yields rise as inflation skyrockets - Market Overview

European stock indices fall, bond yields rise as inflation skyrockets - Market Overview

European stock indices lost steam, and bond yields rose (+6bp in Germany and +10bp in Italy) after CPI data in the Eurozone revealed a 3% in year-on-year inflation, surprising investors.

The CPI’s result prompted ECB members Knot and Holzman to bring into discussion a potential end for the asset purchase program.

However, the representatives of the central banks of the Netherlands and Austria didn’t surprise the markets. That’s because they had always expressed their dissatisfaction with the ultra-expansionary monetary policy, and a rise in inflation could be the perfect justification for debating against ECB’s current policy.

Still, analysts believe it is improbable that the ECB will change its policy in the short term, with inflation in the Eurozone not a major concern for the bank. Nevertheless, the market reacted to these statements with sales of European bonds and yields increases, which led to a strengthening of the euro.

How was the EUR/USD pair impacted?

This EUR/USD rally that took the pair to the 1.1844 zone was short-lived. After the United States consumer confidence figure fell to the minimum levels in the last six months due to the advance of the Delta variant and the sharp rise in prices, the Dollar strengthened again. That could be attributed to large buyer flows, which were widespread and occurred during August's last day. Technically, the EUR/USD pair remains around the main resistance zone located at 1.1805.

OPEC meeting coming up

As an important event today, we must highlight the OPEC meeting, during which a potential production increased should be discussed. Several members of the group appear to be in favor of returning to previous production levels due to the possibility that global crude demand would decline due to the Delta variant. However, it seems unlikely that such a decision could be adopted.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.