Notifications Bell

European equities open slightly lower after Fed’s meeting – Market Overview

European equities open slightly lower after Fed’s meeting – Market Overview

Stock markets in Europe lost some ground, although volatility remained at low levels after yesterday's Fed meeting concluded with a more hawkish bias in forward guidance.

Chairman Powell tried to downplay the forward guidance due to the uncertainty regarding the evolution of economic growth and inflation. Additionally, he said there was no rush to start the tapering process, which finally caused a certain movement back and forth, especially in stocks markets. These have somewhat recovered, but the Treasury bond yields ended up rebounding +8 bp to 1.58%. However, the most significant movement occurred with the U.S. Dollar, which rose more than 1% against the euro.

EUR/USD fell today to the 1.1950 support area. Should it close below this level, it would open the way to the 1.1850 area.

For the most hawkish part, the dot plot shows higher expectations of rate hikes than anticipated, with two increases (+50 bp) by the end of 2023 compared to none or one that discounted the market. While in the March meeting, only 7 of the 18 Fed members expected at least a 25 bp rise, now there are 13 (11 even expecting two rises). Seven of them expect the first rise to occur in 2022 (vs 4 in March).

Among the most dovish members are Fed’s president and vice president. The latter tried during his appearance to lower the hawkish tone but without success. This might be due to the currency market, where the general feeling is that the Fed has reversed its bias following the recent release of inflation figures, showing significant hikes.

Also, the economic projections released during yesterday's meeting showed a significant improvement over the previous ones. Progress in the labour market and job creation stand out, making chairman Powell say they could lead to an unprecedented improvement over the coming summer months.

Faced with this scenario, the markets recorded a rebound in the Treasury Bond Yields up to 1.60% in the 10-year benchmark, and consequently a rise in the Dollar. In the case of USD/JPY, a pair highly correlated with the yields of American bonds, it surpassed the barrier of 110.30. Technically, it should not find any obstacle until the 110.95 zone, the next reference level.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.