Notifications Bell

European economic metrics and Powell's testimony are under the spotlight

European economic metrics and Powell's testimony are under the spotlight

Copper reports the most significant weekly decline in years

The European session opened with hardly any movements after the publication of economic figures featuring the preliminary PMIs for June. We have already met the economic data in Japan: manufacturing 51.5 (vs 53.0 previous), services 47.2 (vs 46.5 previous) and composite 47.8 (vs 48.8 previous).

Germany's figures continue to advance on the European front, but slower after the substantial rise experienced in previous months. The results have been influenced by the economic recovery that followed the steep fall caused by the pandemic-induced crisis. Germany’s manufacturing PMI (P) for June rose to 64.9 (vs 64.4 the previous month), and the services PMI (P) showed an increase to 58.1 (vs 52.2 in May). The service PMIs, the ones that have suffered the most from the mobility restriction measures and activity closures, continue their upward path with greater force.

Jerome Powell, the Federal Reserve chairman, did not contribute any significant news in yesterday's testimony before the congressional subcommittee. Instead, he maintained his speech less hawkish than in the remarks after last week's central bank meeting.

Currencies movement

The market remains at a low level of volatility with a corrective movement on the currency market. In the last two days, the dollar pairs partially lost the upward momentum experienced by the North American currency. The change came after it received the more hawkish bias of the Fed when the dot plots of its members were published.

AUD/USD has experienced a significant fall after a long lateral movement, which has led it to break down an important support zone located around the 0.7570 area.

Australia's June manufacturing PMI figure released today has not contributed to the recovery, dropping to 58.5 (vs 60.4 previously). The fall in the prices of the raw materials with which the Australian currency is highly correlated has influenced the currency's recent performance. At the same time, it is suffering from the commercial tension it has currently going on with China.Gráfico, Gráfico de líneasDescripción generada automáticamente

The fall in raw materials is having a notable impact on COPPER, the leading industrial metal, and of which China is the world's leading consumer with more than 50% of production. The measures the Chinese authorities are taking to avoid excessive speculation, as they point out, are having consequences on the market.

So far, COPPER has broken below the 100-day SMA line with the most significant weekly decline in years and is approaching the main support zone around 4.0000.

Sources: Bloomberg.com, reuters.com

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.