Notifications Bell

Equities feel the pressure of a slowing economic activity - Market Overview

Equities feel the pressure of a slowing economic activity - Market Overview

After yesterday's session, the stock markets opened flat, marked by drops in both European and North American equities.

The 10-year U.S. Treasury Bond Yield fell eight bp to 1.35%, the lowest since last February, while the German bund dropped six bp.

These things can be seen as consequences for newly formed fears regarding the slowing pace of economic activity, as illustrated by important reports like Purchasing Managers’ Index (PMI).

Yesterday there was also a sharp drop in the price of crude oil, despite OPEC+ failing to reach an agreement on production cuts. The intervention of the American government urging the producing countries to reach an agreement for stopping the upward escalation of oil had an impact on the market. However, yesterday's movement can be framed in a context of a technical correction, with oil prices still far from the levels that can be considered critical supports for ending the upward trend. The RSI indicators were in the overbought zone on the daily chart, but yesterday's correction moved them back in a zone of less pressure.

Today the European Commission will release its economic forecasts, expected to show a more optimistic tone, hand in hand with the significant advances in vaccination. However, the markets expect the European Commission to also talk about the emergence of new strains of COVID-19 and the possible impact that they may have on the economic reopening. Along the same lines, yesterday, we saw how the ZEW sentiment index fell sharply yesterday.

The euro fell, with the EUR/USD pair trading near the immediate support zone located around 1.1805. Below this level, it could make its way down to the next support level located at 1.1711.

Today the FOMC Meeting Minutes are scheduled for publishing. The Fed members went from a highly dovish to a moderately dovish position by slightly tightening their dot plot to 2023, estimating two increases by the end of that year. The detailed content may provide more clues on Fed's intentions, especially on the "tapering" stimulus withdrawals, potentially influencing the Dollar’s price.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.