Notifications Bell

Dollar strengthens in a scenario of risk aversion

Dollar strengthens in a scenario of risk aversion

Driven by inflation expectation and risk aversion sentiments, the Dollar gains momentum.

The risk aversion scenario begins to predominate in the market. The main reason of witnessing risk aversion scenarios on the markets is the fear of new lockdowns and measures of mobility restrictions due to the worsening of the pandemic situation. European countries such as Austria have already imposed confinements on the population as the number of infections increases. Germany Chancellor Merkel has described the situation as an emergency, and the fear that we will enter a new period of closures of activities is increasing.

Another factor influencing this negative sentiment is the geopolitical tension. With China testing new strategic weapons and Russia accumulating troops on the border with Ukraine, according to US intelligence services.

In addition, the inflation pressures are leading Fed officials to declare the necessity to increase the rate of reduction of bond purchases, which will worsen the current situation.

In this sense, the personal consumption expenditure figure, the inflation measure preferred by the Fed, which is published this Wednesday, will be very significant. In case it deviates, it could have a relevant impact on the market. Also, on the same day, the content of the minutes of the last Federal Reserve meeting will be released, which will serve to assess the bias of the Fed members in this last meeting.

Oil price was affected by all these circumstances due to the expectations that global demand could suffer a decline with the decrease in activity and mobility restrictions.

But in addition, the news that the United States, China and Japan are considering releasing their strategic reserves, to curb the increases in the price of crude, something confirmed by the Japanese prime minister last Friday, had an immediate effect on the price of oil that fell $4 a day.

Technically, it has already traded below the first Fibonacci 3.82% retracement at 76.53 and is heading towards the 0.50% level and where the 100-day SMA line passes, around 73.79.

GráficoDescripción generada automáticamente

The Dollar strengthened in this scenario of risk aversion, although also driven by inflation expectations. The EUR/USD pair crossed the 6.18% Fibonacci retracement level of the previous bullish leg located at 1.1294, thereby confirming the strength of the downtrend and technically would have its next target in the 1.1150 area, which is the theoretical projection of the weekly double top which was created between December 2020 and May 2021.

Interfaz de usuario gráfica, GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.