Notifications Bell

Delta variant in the way of economic recovery - Market Overview

Delta variant in the way of economic recovery - Market Overview

The COVID-19 delta variant still represents a big obstacle for the reopening of economies, despite the improving vaccination rate in Europe's Western countries.

The spread of the coronavirus in Asia continues to worsen, with Japanese authorities stating that the outbreak in Tokyo is out of control and urging for new measures to restrict mobility. Elsewhere in Australia, the lockdown of its two main cities could be extended, and in China, its main container port has already been closed.

Yesterday, the U.S. Energy Information Administration (EIA) lowered the expected demand for oil for the second half of 2021 by 500,000 barrels per day due to restrictions imposed after the expansion of the delta variant. The EIA stated in his latest report that the oil market might return to excess production in 2022 if OPEC + continues to eliminate its cuts and producers from outside the organization increase their supply.

Oil traded lower after the content of the EIA report was out, losing 1% and heading again towards the support level located around 66.40.

The all-important figure for July’s PPI report was published in the United States, showing an increase in production prices of 7.8% on a yearly basis, from a previous figure of 7.3%, surprising investors.

This reveals bottleneck problems in the global supply chain, which could be a serious obstacle in the way of inflation. The market practically did not react to this data, with the U.S. Dollar remaining stable against almost all its counterparts.

Important U.K. economic figures such as trade balance, manufacturing and industrial production and quarterly GDP were also out yesterday. The results were mixed, leading to the pound’s sell-off.

GBP/USD lost ground following the release of the economic figures, retreating after not being able to break above the 100-day SMA line located at 1.3927, which was acting as the main resistance. Below this level would be a support area in a wide range of prices ranging from 1.3670 to 1.3600.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.