Notifications Bell

COVID-19 woes push dollar higher

COVID-19 woes push dollar higher

Wall Street bounces back on renewed optimism

European markets opened today's session on an upward trajectory, continuing yesterday's session in which they were more optimistic, rising significantly. Also, on a more bullish tone started the day the North American futures.

The markets are waiting for new references, both at the macro level and at the business level. Today, investors are waiting for the publication of earnings from companies such as Johnson & Johnson or Texas Instruments in the US.

If the base scenario of the economic recovery is maintained, it would be the key that gives confidence to investments and could stop the stock markets' corrective movement. Traders could turn towards safe-haven assets such as the American treasury bonds. However, some moments of uncertainty are expected, which can originate from the new wave of infections with the Delta variant. In the US, it already accounts for 83% of new cases.

For now, and if the extension of this variant remains at current levels, it is unlikely that it will have a high impact on recovery as long as vaccination continues at the current rate. Moreover, markets hope that the new cases won't lead to further restrictions on mobility, which could challenge the recovery thesis, even though it may be slower than initially expected.

In this sense, the key for the week will be in the July PMIs that will be published on Friday. The reading will allow investors to determine if the market is exaggerating the fear of a cyclical slowdown.

Currency Trading

In the foreign exchange market, the dollar continued its upward path, supported by the rebound in the yields of the US Treasury bonds with the 10-year bond above 1.20%.

This is reflected in a particular way in the price of the USD /JPY, which topped 110.00, finding the first resistance at 110.33. Still, it is far from the most important one located at 110.70. If exceeded, it would give the pair an upward impulse.

Interfaz de usuario gráfica, GráficoDescripción generada automáticamente

Oil

Oil has continued slightly lower today after an unexpected increase in weekly crude stocks published by API. A decrease of -4.1 barrels was expected, and the figure showed an increase of 0.8 barrels. Together with the uncertainty of a potential decrease in global demand, this data has pressured the price of crude oil. At the beginning of today's session is set to recover 1%, marking a technical correction or profit-taking.

Technically, it is trading above the previous support zone at $67.24 per barrel, which is now acting as resistance. To resume the bullish momentum, it would need to make a daily close above this level. The daily RSI that starts from the oversold zone could hint at a recovery.

Gráfico, Gráfico de líneasDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg.com, reuters.com

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.