Notifications Bell

British Government Completely Reversed the Fiscal Plan to Avoid a Domino Effect

British Government Completely Reversed the Fiscal Plan to Avoid a Domino Effect

The S&P500 index advanced more than 2%, recovering all of the ground lost in the previous day and is technically forming a base in the area around 3,600.

As announced by the new economic chancellor, the British government completely reversed the fiscal plan that caused severe turmoil in the fixed-income market and had a knock-on effect on global markets.

The recent new government's economic project of significantly lowering taxes while maintaining spending has been abandoned, with which the criticism of the prime minister intensifies. Moreover, there is already talk that she is going to be dismissed by her own party through a motion of censure in parliament.

However, once the fiscal plan, which contradicted the current monetary policy of the Bank of England and the rest of the Western central banks, was left behind, the markets appeared to have calmed down.

The Bank of England was forced to intervene by buying bonds in the market to prevent the collapse of pension funds and insurance companies, which contradicted the central bank's plans to raise interest rates to combat inflation while reducing the bond portfolio.

The yield on the 10-year British bond fell to 3.95% from 4.60% in the previous days. This is a clear sign of market normalization, which has had an impact on the global fixed income market. The 10-year US bond yield has also tumbled below 4%, which has been welcomed by Wall Street indices.

Another factor that contributed to the improved performance of the stock markets was the drop in the NY Empire Manufacturing figure, which fell to -9.10%. A bad figure for the economy, but it increases the likelihood of the Federal Reserve raising interest rates more slowly. From now until November 2, the market will be paying close attention to both economic data that may influence the Federal Reserve's decision and comments made by Fed officials this week.

The US dollar fell yesterday as risk sentiment improved, and stock indices rose significantly, fueled in part by corporate results, such as Bank of America's, which exceeded analysts' expectations.

The S&P500 index advanced more than 2%, recovering all of the ground lost in the previous day and is technically forming a base in the area around 3,600.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.