Notifications Bell

Big red flag for the US economy

Big red flag for the US economy

Retail sales data sinks, stock indices are first to react.

The last day of the week started with a negative mood that later aggravated after December’s retail sales figures came out, showing a massive drop from the previous month.

Both the S&P500 and the Nasdaq were recovering lost ground to end the session on the uptrend. However, the USA30 could not overcome the first blow and finished down 0,47%.

The poor USA30 performance is because the index is more affected by reports such as retail sales. This may be the first sign of the decline in domestic demand after the end of the fiscal aid packages of the North American government and, therefore, of the North American GDP.

First big banks to report earnings.

But there was also another relevant factor for the weakness of this index. On Friday, JP Morgan, Wells Fargo, and Citigroup reported earnings. Contrary to all forecasts, JP Morgan and Citigroup announced lower-than-expected income figures. Additionally, the JPMorgan CFO forecasted a potential lackluster 2022 for the investment bank, mainly due to increased costs of doing business.

Inflation reappeared here as a negative element for the economy that could impact the markets in the future. At the same time, Treasury bond yields were back on the upside with a 10-year hit of 1.78%, which added some more pressure to the market.

What else is coming this week?

Other major banks such as Bank of America and Goldman Sachs will report their Q4 2021 earnings, which may also significantly affect the US indices. Investors will be watching these figures closely to see if the latest poor results are exclusive to JP Morgan, Wells Fargo, and Citigroup or if they spread to the rest of the financial sector.

Elsewhere in the Forex market…

Due to the increase in market interest rates and the poor retail sales figure, the dollar strengthened against all its peers.

EUR/USD lost 40 pips but was still above the previous resistance zone, now acting as support, around 1.1377. Analysts expect the US currency to remain strong due to rising interest rates. Hedge Fund manager Bill Ackman believes that the Fed should start raising benchmark rates as early as March to give a clear signal that they are willing to put an end to inflation.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.