Notifications Bell

Biden keeps Jerome Powell as Fed Chair

Biden keeps Jerome Powell as Fed Chair

Jerome Powell will have another term as President of the US Federal Reserve

The market was waiting to find out President Biden’s pick between Brainard and Powell.

Although neither candidate is on the Hawkish side in terms of their biased views on monetary policy, candidate Brainard, who has been nominated for vice president, is seen as more inclined towards the Dovish side. Thus, his election would have meant a lengthening of the expansionary monetary policy, according to the most popular opinion in the market, and therefore a continuation of the monetary policy that for the moment seems to be ignoring inflationary tensions.

For this reason, once the decision to appoint Powell was announced, the market experienced interest rate increases, with the 10-year American bond yield advancing to 1.63%. It caused the Dollar to rise more than the high levels reached the previous day, with EUR/USD making new lows at the 1.1230 area.

The North American stock indices rose in the first moments of the session. Only the technology index, Nasdaq, traded with slight losses due to the more significant impact of rising interest rates on technology stocks with high financing needs. But Treasury Secretary Yellen's statement to CNBC led to noticeable drops in the technology index.

Yellen saw inflation as a problem to be solved and declared that the Federal Reserve would take the appropriate measures to keep price levels stable. This is undoubtedly a change in attitude towards inflation that until now had been described as a transitory phase, both by members of the Government and by Federal Reserve officials.

The Fed can also adopt this change of attitude once Powell consolidates his position. That could accelerate the rate of bond purchase reduction and interest rate hikes sooner than planned. Everything will now depend on inflation figures such as the one published tomorrow with personal consumption expenditure.

This caused Nasdaq to fall 1.16%, technically with a bearish candle on the daily chart where a bearish divergence has also formed in the RSI indicator.

Interfaz de usuario gráfica, GráficoDescripción generada automáticamente

The rises in market interest rates and expectations due to a possible change in Fed's bias had a notable effect on the price of Gold, which fell by almost $41 per ounce - one of the biggest drops in months - and which has technically broken the support level located in 1833, heading towards the price concentration zone between 1785 and 1793 where the 100-day SMA line passes.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.