Notifications Bell

Bad day for the U.S. Dollar and U.S. Treasuries - Market Overview

Bad day for the U.S. Dollar and U.S. Treasuries -  Market Overview

The U.S. Dollar retreats after U.S Treasury Bond Yields remain in the low zone after falling from 1.77% highs.

At least for the moment, the market seems to take it for granted that the Federal Reserve will achieve its goal of maintaining its zero-interest-rate policy for an extended period. The latest figures for retail sales and PMIs predict a rapid rebound in the economy that could return to normal with solid growth, earlier than was initially forecast. Some Fed members have stated that the 4% unemployment rate will be reached as soon as the end of this year, at the same time that the CPI figure will reach 2.5%.

But the markets must also keep in mind FED's asset purchase program is unlimited. Therefore, it can mark a stop to the fall of treasury bonds, as long as they are not forced to initiate a tapering process that could lead to a bearish movement of U.S. Treasury bond yields.

Meanwhile, the stock markets continue to rise, marking all-time highs each day. However, the U.S. Dollar is approaching levels of change of the uptrend caused by the rebound in bond yields that began at the end of last year.

The current scenario is characteristic of a market with a greater appetite for risk. The dollar ceases to act as a safe haven asset, weakened by outflows to other riskier assets.

EUR/USD has decidedly broken the 1.1988 resistance and is very close to the next resistance/pivot level of 1.2055, where the 100-day SMA line passes. Above this last level, the previous downtrend that started at the beginning of the year would be ended, and the pair could work its way towards the next resistance level between 1.2200-1.2210.

Today the European Central Bank meets, and no significant change in its monetary policy is expected. President Lagarde's statements will follow the previous trend of maintaining her ultra-expansive policy for as long as necessary until the European economy recovers. However, if the euro begins an upward momentum again, its policy can be threatened by the currency's strength that could act in the opposite direction.

GOLD benefits in this scenario from low-interest rates, a weaker USD, high growth expectations and rising inflation.

Technically, it would need to break through resistance between 1800 and 1810 to gain bullish momentum. Above these levels, the next major resistance zone would be 1869.

Sources: investing.com, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.