Notifications Bell

A volatile week ends on a high note

A volatile week ends on a high note

Leading European and North American stock indices rise before the weekend

Today’s focus is on the preliminary July PMI releases, especially given the recent shift in market risk sentiment, motivated by concerns surrounding a slow economic recovery.

Investor optimism would probably return if forecasts point towards stability in the US economy and Eurozone data also shows improvements – even though the ECB did not provide additional relief surrounding rates and QE in yesterday’s meeting.

The ECB seemed to intensify its dovish stance based on a strategic revision of the inflation target, possibly paving the way for a chance to remain accommodative – and pointing out that interest rates might stay at actual levels or lower until inflation reaches its 2% target.

Since the ECB estimates the inflation target could be reached by mid-2022, there doesn’t seem to be any rush to raise rates. The same could be seen with the bond purchase program, expected to maintain an accelerated pace of €20 million/week until September.

Future growth and inflation forecast updates could allow the ECB to create a better plan for the upcoming period, but the actual dovish stance led the German Bund yield to lose three basis points (bps) down to -0.43%.

After a high volatility rebound, the Euro resumed its downward movement, trading again near the 1.1750 area.

EUR/USD is trading near the relevant support located at 1.1710, reached in March 2021. From a technical analysis point of view, this level could activate a double top with a significant downward projection.

Interfaz de usuario gráfica, GráficoDescripción generada automáticamente

The same dovish tone of the European Central Bank has helped European indices recover some of this week’s lost territory – a week that began with a high risk aversion and produced an even higher level of market volatility.

The DAX regains its upward momentum and seems to approach a significant resistance level located around 15,800, a level touched on several occasions since June 2021. Another breakthrough would mark new all-time highs, supporting an apparent significant bullish moment. Improvement in PMI data already published for Europe and Germany – in which both manufacturing and services have exceeded forecasts – could become a positive factor for the performance of this index, eliminating doubts about the pace of economic recovery.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg.com, reuters.com

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.