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El mercado bursátil en EE.UU. se recupera con los datos del IPC inferiores a lo esperado

El mercado bursátil en EE.UU. se recupera con los datos del IPC inferiores a lo esperado

El IPC interanual bajó al 7,7% desde el 8,2% del mes anterior, mientras que el IPC subyacente cayó al 6,3% desde el 6,6% de septiembre.

El movimiento del mercado fue impresionante tras la publicación del dato de inflación ayer jueves.

Aunque se esperaba un ligero descenso de los datos del IPC y del IPC subyacente, la cifra fue significativamente inferior a la esperada. El IPC interanual bajó al 7,7% desde el 8,2% del mes anterior, mientras que el IPC subyacente cayó al 6,3% desde el 6,6% de septiembre.

Los comentarios de los oficiales de la Fed realizados tras la publicación de la cifra, como los de Logan y Harker, confirmaron un cambio de tendencia de la Reserva Federal. Ambos coincidieron en que ha llegado el momento de reducir las subidas de tipos; de hecho, el mercado valora ahora un tipo de interés final del 4,85%, por debajo del 5,15% anterior, y Harker se mostró dispuesto a pausar las subidas en el 4,5%, muy por debajo de lo que anticipa el mercado.

Esto supone un cambio radical respecto a las desconcertantes declaraciones de Jerome Powell en la rueda de prensa de la última reunión de la Reserva Federal, en la que se mostró excesivamente duro, llegando a asegurar que las expectativas de tipos de interés finales deberían revisarse por encima del 4,65% establecido en la reunión de septiembre.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han caído, con el bono a 10 años bajando un 4% y el bono a 2 años bajando unos 30 puntos básicos. El dólar estadounidense cayó con la noticia, empujado por la extraordinaria caída de los tipos de interés de mercado, sobre todo en la cotización del USD/JPY, que bajó más de cuatro figuras durante la sesión, perdiendo casi un 3%.

Estos movimientos inusuales en el mercado se vieron reflejados en los índices bursátiles, especialmente en el índice tecnológico Nasdaq.

Dado que las empresas tecnológicas son las más sensibles al endurecimiento de las condiciones monetarias, el mercado reaccionó positivamente a las noticias de que la Fed podría frenar las subidas de tipos de interés. De hecho, el índice Nasdaq fue el que experimentó la mayor subida diaria desde el inicio de la pandemia.

El Nasdaq subió más de un 5% y se acerca a la zona de 11.690, que actúa como el punto de disparo de un doble suelo que se originó en los niveles de 10.640, y que abriría el camino hacia el objetivo teórico de los 12.800.

Gráfico cotización Nasdaq

Fuentes: Bloomberg, Reuters

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