Notifications Bell

Foot Locker crushed quarterly earnings estimates

Foot Locker crushed quarterly earnings estimates

One of the leading athletic footwear and apparel retailers single-handedly beat Q2 2021 earnings expectations

Foot Locker reported revenues of $2.28 billion, topping the $2.09 billion expected and marking a 9.5% increase from a year earlier. At the same time, the company earned $2.21 per share, more than double than expected.

While analysts were looking for a 0.2% decline in comparable-store sales, Foot Locker revealed a 6.9% jump. The surges resulted from consumer spending on athletic footwear and workout apparel during the COVID-19 pandemic.

Earlier this month, the retailer announced it would buy two smaller chains, for $1.1 billion cash, in an attempt to extend its Asian footprint. Foot Looker has been looking for ways to grow outside shopping malls, where shopper visits have been suppressed during the pandemic. Moreover, Andrew Page, Foot Locker CFO, said that the company remains “cautiously optimistic” regarding the outlook for the second half of the year.

After the news hit the wires, Foot Locker share price went up 8%. Since the beginning of the week, Foot Locker shares gained 35%, reaching a market cap of $5.63 billion. For the same period, USA500 added 17.3%.

Sources: cnbc.com, marketwatch.com

Esta información preparada por sc.capex.com no es una oferta o solicitud con el propósito de comprar o vender ningún producto financiero referido en el presente o participar en una relación legal, ni un consejo o recomendación con respecto a tales productos financieros.

Esta información está preparada para su circulación general. No se refiere a ningún objetivo de inversión específico, situación financiera o necesidad particular de un receptor.

Debería evaluar independientemente cada producto financiero y considerar la idoneidad de dicho producto, teniendo en cuenta sus objetivos de inversión específicos, la situación financiera o las necesidades particulares, y consultar con un asesor financiero independiente si fuera necesario, antes de operar con los productos financieros mencionados en este documento.

Esta información no debe ser publicada, estar en circulación, reproducida o distribuida en su totalidad o en parte a ninguna persona sin el consentimiento previo por escrito de la Compañía.

El rendimiento pasado no es siempre indicativo de las probabilidades o del rendimiento futuro. Todos los puntos de vista y opiniones presentados son exclusivamente del autor y no representan necesariamente las de sc.capex.com