Dependiendo de lo que ocurra, el deslizamiento puede ser una ventaja o no. Aprende a minimizar tu exposición al slippage o deslizamiento mientras operas.
El deslizamiento o slippage ocurre inevitablemente a todos los traders, ya sea que operen con divisas, acciones, criptomonedas o futuros. Tiende a tener una connotación negativa, pero el deslizamiento también puede ser favorable, lo que supondría obtener un precio mejor de lo esperado.
Qué es el deslizamiento
El deslizamiento es la diferencia entre el precio indicado en tu pantalla y el precio real que pagas o recibes. Cuanto menos líquido es el mercado, más a menudo se producen slippage porque hay menos traders operando en dicho mercado para tomar el otro lado de tu operación.
El slippage o deslizamiento positivo se produce cuando un trader o inversor recibe un precio mejor de lo esperado, mientras que el deslizamiento negativo se produce cuando el trader o inversor recibe un precio peor de lo previsto.
Dado que los precios de compra y venta de los productos cambian continuamente, un pequeño grado de deslizamiento es un acontecimiento habitual del mercado.
Supongamos que has colocado una orden de compra. Hay tres posibilidades que pueden ocurrir:
- No hay deslizamiento o slippage: los traders compran el activo al precio exacto que habían previsto.
- Deslizamiento positivo: los traders pagan un precio inferior al esperado porque el precio bajó justo antes de que se ejecutaran sus órdenes.
- Deslizamiento negativo: los traders pagan un precio más alto de lo esperado porque el precio subió justo antes de que se ejecutaran sus órdenes.
Slippage o deslizamiento al operar en Forex
El deslizamiento al operar en el mercado de divisas o Forex suele producirse cuando la volatilidad del mercado es alta y la liquidez es baja. Esto es más común en los pares de divisas menos populares, los pares de divisas menores y especialmente los exóticos, ya que los principales, como el EUR/USD, el GBP/USD y el USD/JPY, suelen tener una alta liquidez y una baja volatilidad.
Por ejemplo, digamos que decides abrir una posición larga en el par de divisas AUD/JPY -que puede ser muy volátil- después de que cotice a 93,168. Sin embargo, en el tiempo transcurrido entre la introducción de la orden y su ejecución, el precio podría haber aumentado a 93,169. En este caso, acabarías de experimentar un deslizamiento (0,1 pips), porque estarías comprando a un nivel más alto de lo que esperabas.
Sin embargo, debido a que el mercado de divisas:
- Es por lo general un mercado que funciona a gran velocidad en al menos uno o dos continentes las 24 horas al día, durante los cinco días a la semana.
- Y no tiene especialistas que controlen los precios. Además, las divisas se negocian en mayores volúmenes que las acciones,
Los traders en este mercado se enfrentan a un menor riesgo de deslizamiento o slippage.
>> Aprende qué es el trading en el mercado de divisas y cómo funciona
Desplazamiento o slippage al operar con acciones
Veamos uno de los ejemplos más comunes al operar con acciones.
Supongamos que un trader quiere abrir una posición larga en acciones de Tesla y que éstas cotizan a $861,35 (precio de oferta). Coloca una orden de mercado y la orden se ejecuta a $861,30. Eso es un deslizamiento positivo, ya que el trader obtuvo un precio mejor de lo esperado.
Sin embargo, a continuación, se supone que la orden se ejecuta a $861,43. En este caso, se trata de un deslizamiento o slipapge negativo porque se ha obtenido un precio ligeramente peor de lo previsto. Esto podría haber ocurrido porque las acciones que se vendían a $861,35 ya no estaban disponibles cuando la orden llegó al mercado, por lo que la orden buscó el siguiente precio disponible para comprar, que en este caso era $861,43.
El trader también puede utilizar una orden limitada para controlar el precio que paga. Por ejemplo, podría colocar una orden limitada de compra a $861,35, que limita el precio pagado. Esto significaría que la orden sólo se ejecutará si alguien está dispuesto a vender a $861,35 o menos.
Ahora, supongamos que el trader que compró las acciones quiere colocar una orden stop-loss en la operación a $745. Si el precio de compra cae a $745 o por debajo, entonces se ejecuta la orden de stop-loss (orden de venta). Una vez más, existe la posibilidad de que se produzca un deslizamiento, ya sea positivo o negativo, dependiendo del precio de oferta al que se pueda vender en el momento en que se ejecute la orden.
>> Aprende qué es el trading con acciones y cómo funciona
Slippage o deslizamiento al operar con criptomonedas
Los traders de criptomonedas son los más expuestos al deslizamiento.
Existen dos razones principales por las que se produce el deslizamiento al operar con criptomonedas: la liquidez y la volatilidad. El precio de bitcoin o de otras criptomonedas populares cambia más rápidamente.
Las criptomonedas siguen siendo instrumentos muy especulativos debido a su novedad (lista de nuevas criptomonedas) y, en consecuencia, basta con un solo titular en los períodicos para desencadenar una considerable subida o bajada del precio.
Algunas criptomonedas no se operan muy a menudo debido a su falta de popularidad o novedad en comparación con otras criptodivisas. En consecuencia, el spread entre la demanda más baja y la oferta más alta es amplio, lo que provoca cambios drásticos en el precio de forma repentina, antes de que pueda ejecutarse una orden introducida.
Cuando un activo tiene poca liquidez, significa que no se puede convertir fácilmente en efectivo. Las criptomonedas menos populares tienen poca liquidez porque no siempre tienen compradores, lo que significa que no pueden convertirse en efectivo si nadie quiere comprarlas. La baja liquidez puede causar un deslizamiento o slippage significativo porque, con tan pocos compradores, el número de precios de venta será también escaso.
>> Aprende qué es el trading con criptomonedas y cómo funciona
Tipos de órdenes y slippage (deslizamiento)
El deslizamiento puede producirse en órdenes de mercado, stop y limitadas.
Las órdenes de mercado son uno de los tipos de órdenes que se utilizan para entrar o salir de posiciones (una posición es el precio de compra/venta y la postura sobre un activo). Para ayudar a eliminar o reducir el deslizamiento, los traders utilizan órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado.
Una orden limitada sólo se ejecuta al precio que deseas, o a un precio mejor. A diferencia de una orden de mercado, no se ejecutará a un precio peor. Al utilizar una orden limitada, se evita el deslizamiento. La desventaja de una orden limitada es que sólo funciona si el activo alcanza el límite que has establecido, y si hay una oferta del activo en el momento en que alcanza su precio.
Colocar órdenes en el mercado
Las órdenes limitadas y las órdenes stop-limit (no confundir con un stop-loss) se utilizan a menudo para entrar en una posición. Con estos tipos de órdenes, si no se consigue el precio deseado, simplemente no se opera. A veces, el uso de una orden límite significa perder una oportunidad que puede ser lucrativa, pero también significa que se evita el deslizamiento al entrar en una operación.
Una orden de mercado te asegura entrar en la operación, pero existe la posibilidad de que acabe con un deslizamiento y a un precio peor del previsto.
Lo ideal es que planifiques tus operaciones de forma que puedas utilizar órdenes limitadas o stop-limit para entrar en las posiciones, evitando el coste de un deslizamiento innecesario. Algunas estrategias de trading requieren órdenes de mercado para entrar en una operación en condiciones de un mercado cambiante. En tales circunstancias, prepárate o ten en cuenta cierto deslizamiento.
Salir del mercado
Si ya estás en una operación con dinero en juego, tienes menos control que cuando abriste la operación. Esto significa que puedes necesitar utilizar órdenes de mercado para salir rápidamente de una posición. Las órdenes limitadas también pueden utilizarse para salir en condiciones más favorables.
Como ejemplo, supongamos que un trader compra 1 lote estándar de USD/JPY a $99,40 y coloca una orden limitada para vender el par de divisas a $99,80. La orden limitada sólo vende el par si alguien está dispuesto a dar al traders $99,80. Aquí no hay posibilidad de deslizamiento. El vendedor obtiene $99,80 (o más, si hay demanda).
Al establecer un stop-loss (una orden que le hará salir cuando el precio se mueva de forma desfavorable), puedes utilizar una orden de mercado. Esto garantizará una salida de la operación perdedora, pero no necesariamente al precio deseado.
El uso de una orden stop-loss limitada hará que la orden se ejecute al precio que quieras, a menos que el precio se mueva en tu contra. Esto significaría que tus pérdidas seguirán aumentando si no puedes salir al precio especificado. Por lo tanto, es mejor utilizar una orden stop-loss de mercado para asegurarse de que la pérdida no sea mayor, incluso si esto significa enfrentarte a algún deslizamiento.
Cuando se produce el mayor deslizamiento
El mayor deslizamiento suele producirse en torno a los principales acontecimientos informativos. Como day trader, evita operar durante los principales eventos o noticias del mercado, como los anuncios del FOMC o durante el anuncio de los beneficios de una empresa. Aunque los grandes movimientos parezcan atractivos, entrar y salir al precio deseado puede resultar problemático.
Si ya estás en una posición cuando se publica la noticia, podrías enfrentarte a un deslizamiento sustancial de tu stop-loss, exponiéndote a un riesgo mucho mayor del esperado. Comprueba el calendario económico y el calendario de beneficios para que evites operar varios minutos antes o después de los anuncios que están marcados como de alto impacto.
Cómo evitar el deslizamiento
Existen distintas formas de minimizar los efectos del slippage o deslizamiento en tus operaciones:
- Opera en mercados con baja volatilidad y alta liquidez.
- Utiliza órdenes limitadas para tus posiciones.
- Opera con un bróker que ofrezca una gran velocidad de ejecución.
Opera en mercados con baja volatilidad y alta liquidez
Operar en mercados con baja volatilidad y alta liquidez como el mercado Forex puede limitar tu exposición al slippage o deslizamiento. Esto se debe a que la baja volatilidad implica que el precio está menos inclinado a cambiar rápidamente, y la alta liquidez significa que hay muchos participantes activos en el mercado para que se ejecuten tus operaciones.
Igualmente, puedes reducir tu exposición al deslizamiento limitando tus operaciones a las horas de mayor actividad, ya que es cuando hay mayor liquidez. Por lo tanto, hay más posibilidades de que tu operación se ejecute rápidamente y al precio solicitado.
Por ejemplo, los mercados bursátiles experimentan el mayor volumen de operaciones mientras las principales bolsas estadounidenses, como el NASDAQ y la Bolsa de Nueva York, están abiertas (horario bursátil). Lo mismo puede decirse del mercado de divisas, en el que, aunque es un mercado de 24 horas, el mayor volumen de operaciones tiene lugar cuando la Bolsa de Londres está abierta (horario en Forex).
Por el contrario, es más probable que se produzca un deslizamiento si mantienes posiciones cuando los mercados están cerrados, por ejemplo, durante la noche o el fin de semana. Esto se debe a que, cuando un mercado vuelve a abrir, su precio puede cambiar rápidamente teniendo en cuenta los acontecimientos o anuncios que han tenido lugar mientras estaba cerrado.
Utiliza órdenes limitadas para tus posiciones
Las órdenes limitadas pueden ayudar a disminuir los riesgos de deslizamiento cuando estás entrando en una operación con CFDs o quieres tomar ganancias de una operación ganadora. Una orden limitada se activa sólo a un precio pre-especificado o uno que sea más favorable.
Así, las órdenes limitadas pueden limitar el precio de compra o de venta, lo que ayuda a evitar el deslizamiento negativo.
Opera con un bróker que tenga una gran velocidad de ejecución
Cuanto más rápido sea el proceso entre la colocación de la orden y su llegada al mercado, menor será el deslizamiento. Si la velocidad de ejecución es lenta, esto da más tiempo para que el precio cambie y, por lo tanto, más posibilidades de slippage.
CAPEX.com ha mejorado continuamente la ejecución de órdenes y tenemos un tiempo medio de ejecución de sólo unos pocos milisegundos.
Resumen sobre qué el slippage o deslizamiento
- El deslizamiento es una parte inevitable del trading online. Se produce cuando el precio al que se ejecutó una orden está por encima o por debajo del precio al que estaba cotizando.
- El slippage se produce cuando un mercado se mueve repentinamente durante los pocos segundos que transcurren entre la colocación de una orden y su ejecución por parte de un bróker o en un exchange.
- Puedes minimizar tu exposición al deslizamiento o slippage operando durante las horas más activas del mercado y optando por mercados de gran liquidez, preferiblemente aquellos con baja volatilidad.
- El slippage pueden ser tanto positivo como negativo, permitiéndote obtener un mejor precio del que esperabas.
- Utiliza órdenes limitadas en tus operaciones para ayudar a reducir los efectos del deslizamiento.
Es fundamentel saber cómo reducir el slippage o deslizamiento mientras operas. Tómate el tiempo necesario para entender las mejores estrategias con la Academia CAPEX y pruébelas utilizando una cuenta demo sin riesgo antes de dar el paso a operar en cuenta real.
