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Lección 4: Invertir en oro

Lección 4: Invertir en oro

Existen distintos tipos de activos relacionados con el oro en los que puedes invertir dependiendo del período de tu inversión, capacidad de gestión del riesgo y tu capital disponible.

En el pasado, invertir en oro era difícil para los inversores particulares. Se podía comprar la materia prima al contado en forma de monedas y lingotes, o especular en el mercado de futuros. Ambas alternativas eran impopulares y costosas para la mayoría de los inversores particulares. Sin embargo, ahora los inversores tienen acceso a las inversiones en oro: ¡aquí te explicamos cómo invertir en oro de forma online!

¿Debería invertir en oro?

Imagínate la sorpresa de Fernando de Magallanes, quien realizó al primera circunnavegación de la Tierra, cuando al llegar a las arenosas costas de las actuales Filipinas, en marzo de 1521, tras la primera travesía del Pacífico, el rey nativo le ofreció un lingote de oro y algunas especias.

El oro era un depósito y una muestra de riqueza, incluso allí, en un territorio inexplorado e incivilizado, al otro lado del mundo, hace medio milenio.

Magallanes no debería haberse sorprendido tanto. El oro había sido "dinero" durante más de 2000 años antes de su época. Las primeras monedas de oro se acuñaron hacia el año 700 a.C. en la actual Grecia.

A lo largo de la historia, otros bienes como las armas, las especias, el arte, los metales e incluso los alimentos han tenido su momento como principales depósitos de valor, pero el oro ha perdurado como la prueba suprema de riqueza en todas las culturas y épocas.

Poco esto ha cambiado hoy en día. El oro compite con otros activos, como las acciones, los bonos, los bienes inmuebles y el papel moneda, entre otros, como depósitos de valor. Pero en el cambiante y cada vez más volátil mundo en el que vivimos, el valor de estos otros activos puede fluctuar más que nunca.

Es más, paradójicamente, en respuesta a la volatilidad, las políticas de los gobiernos y los bancos centrales, para amortiguar las recesiones económicas y mantener los precios de los activos, pueden hacer que el oro sea más valioso en relación con estos otros activos. El poder adquisitivo real del oro, a largo plazo, puede incrementar.

Como la mayoría de los activos, el precio viene determinado por la demanda y la oferta. En el futuro, la demanda de oro puede seguir aumentando, mientras que la oferta seguirá siendo limitada como lo ha sido desde el principio de los tiempos.

Sigue los siguientes pasos para empezar a invertir en oro:

  • Aprende a invertir en oro a través de tu bróker.
  • Comprende por qué se mueve el precio del oro.
  • Investiga sobre los activos relacionados con el oro con los que puedes operar.
  • Opera con CFDs sobre oro con la cuenta de trading demo de CAPEX.com.
  • Crea una cuenta de trading real cuando estés listo para invertir en oro a través de CFDs.

Cómo invertir en oro online

Existen distintos tipos de activos relacionados con el oro en los que puedes invertir en función de del período temporal de tu inversión, tu aversión al riesgo y los fondos que tengas disponibles para operar.

Invertir en oro a través de acciones de empresas mineras de oro

Acciones empresas mineras de oro

Hay una gran cantidad de acciones de empresas mineras de oro que cotizan en bolsa. Ten en cuenta que, aunque el precio de las acciones de una empresa minera está vinculado al precio del oro, ya que representa una importante fuente de ingresos, no siempre son empresas que se dedican exclusivamente al oro; es poco probable que el valor de una empresa replique directamente el precio del oro.

Las empresas mineras de oro pueden dividirse en dos grupos genéricos: "Juniors" y "Majors". Cada categoría tiene características específicas de la empresa que influyen en su valor. Las empresas mineras de oro Juniors se centran en la exploración y son más arriesgadas que las Majors, que suelen estar ya en fase de explotación y producción.

Por lo tanto, las empresas mineras de oro junior pueden considerarse como un juego de opciones sobre la probabilidad de encontrar oro y de ser compradas por una de las grandes empresas mineras. Sin embargo, las empresas mineras Juniors suelen depender en gran medida de los créditos, un riesgo clave cuando los mercados de crédito están bajo presión.

En comparación, las grandes empresas mineras de oro o las “Majors” ofrecen la posibilidad de un apalancamiento operativo a través de la apreciación del precio del oro. La teoría es que los costes de producción del oro son fijos, de modo que la apreciación del precio del oro amplía los márgenes y el resultado final. Sin embargo, estos costes no son fijos, ya que muchas partes interesadas han querido participar en el pastel, desde el aumento de los impuestos hasta el incremento de los salarios.

Además, la producción de oro es extremadamente intensiva en energía, lo que significa que los costes están estrechamente ligados al precio de los recursos naturales, como el petróleo, que ha ido aumentando.

Para complicar aún más las cosas, muchas empresas se centran exclusivamente en el oro. Algunas pueden centrarse también en otros metales o minerales preciosos, como la plata, el paladio o los diamantes. Si inviertes en estas empresas, puedes acabar teniendo una mayor exposición a los otros metales y minerales preciosos que al oro.

Como cualquier empresa, la gestión también tendrá un impacto significativo en el valor del precio de las acciones de una empresa de minería de oro. Las buenas y malas decisiones en la gestión pueden tener un impacto mayor que el precio del oro y, en algunos casos, pueden hacer que tu inversión fracase. Antes de invertir, asegúrate de comprender cómo funciona una empresa minera de oro para tomar una decisión con criterio.

Por lo tanto, si te estás planteado tener acciones de empresas mineras de oro en tu cartera de inversión, podrías tener en consideración algunas de las principales empresas:

>> Cómo invertir en acciones

¿No tienes tiempo para investigar, pero quieres invertir en acciones de empresas que se dedican a la minería de oro?

ThematiX combina en una única cartera de acciones empresas de los principales temas de interés del mercado.

Gold Rush ThematiX es una cesta de acciones seleccionadas de empresas que se dedican a la adquisición, exploración y producción de oro en todo el mundo. El peso de cada acción, (porcentaje de asignación) al ThematiX se determina en función de su capitalización bursátil. Puedes operar las acciones de estas empresas como un único producto CFD con el Gold Rush ThematiX.

Gold Rush ThematiX está compuesto por acciones de las siguientes empresas:

  • Barrick Gold 23%
  • Newmont 20%
  • Franco Nevada 18%
  • Silver Wheaton 12%
  • Agnico 10%
  • Kirkland LG 10%
  • Kinross Gold 7%

La mayoría de estas empresas podrían beneficiarse si el precio del oro sube, así que abre una cuenta de trading para conocer más y empezar a invertir.

Invertir en oro a través de fondos de empresas mineras de oro

Gold mining funds

Al igual que las acciones de empresas de minería de oro, los fondos de inversión en minería de oro y los fondos cotizados de minería de oro (ETF de minería de oro) no son exclusivos de oro, sino que invierten en una amplia cesta de empresas de minería de oro.

Esto facilita el acceso a una amplia gama de empresas mineras de oro con una sola inversión. Muchos se centran específicamente en las Juniors o Majors del oro, como se ha descrito anteriormente. La mayoría de los ETFs y fondos de inversión en minería de oro son fáciles de adquirir directamente a través de un bróker online.

El gestor del ETF o fondo de inversión de minería de oro toma todas las decisiones de inversión de forma independiente, por lo que no es necesario investigar las empresas. Por esta razón, los ETFs y fondos de inversión de minería de oro cobran un porcentaje por gastos. Esta tarifa es más baja en los ETFs de minería de oro porque suelen tener como objetivo seguir una cesta estática de acciones de empresas mineras de oro.

Por otro lado, los fondos de inversión suelen ofrecer una gestión activa, rotando las acciones de la cartera cuando el gestor lo considere oportuno. Por este motivo, los porcentajes de gastos de los fondos de inversión suelen ser más elevados. Como con cualquier producto de inversión, asegúrate de conocer todas las comisiones antes de invertir.

En general, al considerar invertir en acciones de empresas dedicadas a la minería de oro o en fondos de acciones de empresas mineras de oro, debes entender que ninguno de ellos te dará una exposición directa al precio del oro. En su lugar, obtendrás exposición a una o varias empresas que operan en el sector de la minería del oro.

Los traders pueden realizar operaciones rentables con empresas mineras de oro si se informan e investigan sobre ello, pero los fondos cotizados del sector (ETF) ofrecen una alternativa más fácil, con una amplia exposición a la industria en diferentes niveles de capitalización.

Algunos de los principales fondos de empresas mineras a tener en cuenta son los ETF de lingotes de oro:

>> Cómo invertir en fondos de inversión

Invertir en oro a través de ETFs de oro

Invertir en oro con ETFs de oro

Al tener participación de un fondo abierto de oro que cotiza en bolsa, significa que eres el propietario de una fracción del oro subyacente. Estos fondos se denominan abiertos porque las acciones de oro se emiten y reembolsan en función de la demanda de los inversores. Por ello, los fondos abiertos siguen de cerca el precio del oro.

Hay varias opciones disponibles con bajas tarifas de gastos. Los distintos fondos pueden tener oro físico en varios lugares, desde Londres a Nueva York, e incluso Singapur.

Si una de tus principales prioridades es invertir en oro físico, pero te gusta la comodidad de invertir en oro a través de una bolsa de valores, verifica de que eso esté claramente estipulado en el folleto del fondo para garantizar que el fondo no utilice instrumentos derivados.

Si estás interesado en recibir el oro físico, asegúrate de conocer los límites impuestos antes de invertir, ya que algunos fondos pueden establecer requisitos elevados que podrían impedir que accedas al oro subyacente que posees. Estos detalles pueden encontrarse en el folleto de cualquier fondo.

En general, los fondos de oro abiertos pueden ofrecer una forma eficaz y económica de invertir en oro.

Algunos de los ETFs de oro más populares son:

  • SPDR Gold Shares ETF (#GLD)
  • iShares Gold Trust ETF (#IAU)
  • Physical Swiss Gold Shares ETF (#SGOL)
  • Goldman Sachs Physical Gold ETF
  • VanEck Merk Gold Trust

>> Cómo invertir en ETFs

Invertir en oro en los mercados al contado y en el mercado de futuros

Cómo invertir en oro
Fuente: CAPEX WebTrader

De todas las formas de invertir en oro, la más arriesgada es el trading en oro con precios al contado y con futuros en oro, al ser una forma de inversión especulativa.

Los mercados al contado tienen spreads bajos, pero aplican comisiones overnight o nocturnas y no caducan. Mientras que los mercados de futuros tienen spreads más altos, pero no tienen comisiones de un día para otro y vencen en una fecha determinada en el futuro. Esto hace que los mercados al contado sean más atractivos para los traders intradías, y los mercados de futuros más atractivos para los traders a largo plazo.

Con los CFDs (contratos por diferencia) se puede operar tanto al contado como con futuros. En realidad, no posees el activo subyacente. En su lugar, compras o vendes una serie de contratos en función de si crees que el precio del oro subirá o bajará en el futuro.

Ambos se operan utilizando el apalancamiento, lo que significa que depositarás una cantidad (un porcentaje del valor de la operación, normalmente el 5% en el caso del oro) para empezar. Este depósito se denomina margen.

Cada punto en que el precio del oro cambia a tu favor, ganas múltiplos del número de unidades de CFDs que hayas comprado o vendido. En el escenario inverso, perderás dinero si el precio se mueve en tu contra. A continuación te presentamos un ejemplo de cómo hacer trading con oro.

Con CAPEX, puedes operar con CFDs sobre una variedad de instrumentos financieros, incluyendo los precios al contado del oro:

  • Spread: 0.64 pips
  • Overnight Rollover – En largo: -0.0076 %
  • Overnight Rollover – En corto: -0.0063 %
  • Margen inicial: 5.0000 %
  • Apalancamiento: 1:20

>> Descubre más información sobre el trading con CFDs

¿Por qué invertir en oro con CAPEX?

  • Todos los mercados en un solo lugar: Con una cuenta de trading en CAPEX.com podrás operar más de 2.100 instrumentos financieros en los mercados internacionales. Elige entre una amplia gama de CFDs sobre activos relacionados con oro y otros instrumentos populares (índices, divisas, criptomonedas).
  • Operaciones con margen: Al ofrecer operaciones con margen (1:20 para oro al contado y 5:1 para acciones de empresas mineras de oro e ETFs de oro), CAPEX.com te proporciona el acceso a los activos relacionados con el oro más importantes del mercado con la ayuda de CFDs.
  • Opera con la diferencia: Cuando operas con activos relacionados con el oro, no compras el activo subyacente en sí, lo que significa que no estás vinculado a él. Sólo especulas sobre el aumento o la caída del precio de las acciones de empresas mineras de oro y el resto de activos relacionados con este metal precioso.
  • Análisis de trading completo: CAPEX WebTrader permite a los traders realizar análisis y pronósticos de mercado con potentes indicadores técnicos. CAPEX.com proporciona actualizaciones de mercado en tiempo real y varios tipos de gráficos, disponibles en ordenadores de escritorio, iOS y Android.
  • Tú seguridad es lo primero: CAPEX.com es operado por Key Way Investments Ltd y está autorizado y regulado por la Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC) (licencia nº 292/16).

¿Qué mueve el precio del oro?

El oro suele ser utilizado como cobertura cuya demanda aumenta cuando existe el temor de que la inflación diluya el poder adquisitivo de las monedas fiduciarias (en particular, las más extendidas, como el dólar y el euro). Es decir:

  1. En tiempos de optimismo (cuando existe en el mercado apetito por el riesgo), el oro puede apreciarse si los mercados creen que el crecimiento conducirá a la inflación, o puede caer si el deseo de obtener mayores rendimientos anula la preocupación por la inflación y los inversores se decantan por activos de riesgo más clásicos que creen que proporcionarán mejores rendimientos.

  1. En épocas de pesimismo (cuando existe en el mercado aversión al riesgo), el oro puede subir si los mercados creen que el estancamiento del crecimiento conducirá a un aumento del déficit y/o a la impresión de dinero que podría causar inflación, o también puede caer por el temor a la deflación o a un desplome del mercado que alimente la demanda de efectivo. En momentos de pánico, los traders buscan dinero en efectivo para cubrir los márgenes u otras obligaciones, o para estar preparados para buscar activos sobrevendidos.

Si el pesimismo se convierte en pánico, el oro podría:

- Subir si los mercados están más preocupados por la pérdida de poder adquisitivo del dólar o del euro que por las necesidades de liquidez a corto plazo, como ocurrió en algunos momentos de 2009 a 2011.

- Caer si los mercados están más preocupados por la liquidez que por la pérdida de poder adquisitivo, como ocurrió a finales de 2011.

Cuando los mercados no están preocupados por la desaparición del poder adquisitivo, las principales divisas tienden a ganar frente al oro. Esto puede ocurrir debido a:

  • Las bajas expectativas de inflación, como vimos a partir de finales de 2011. Las preocupaciones sobre la economía mundial mantuvieron bajos los temores de inflación, por lo que el oro inició una tendencia a la baja de varios meses.
  • Períodos de pánico cuando los mercados temen una crisis financiera, y la liquidez se convierte en la principal prioridad. Hemos visto cómo el oro se vendía en momentos de máxima ansiedad en Estados Unidos o la UE durante estos periodos, los inversores tienden a vender oro para conseguir liquidez.

Conslusiones sobre invertir en oro

Aunque el precio del oro se ha cuadruplicado desde finales de la década de 1990, existen factores que sugieren un fuerte desempeño futuro. Ningún activo debería constituir la mayor parte de tu cartera, pero puede resultar difícil argumentar por qué no tener en el futuro al menos una parte de la cartera invetrida en este metal precioso.

Resulta que los amigos de Magallanes en las islas del Pacífico sabían lo que hacían.

A la hora de invertir en oro, pregúntate primero si quieres seguir el precio del oro o si prefieres tener exposición a empresas relacionadas con el oro. Las acciones y los fondos de empresas mineras de oro proporcionan una exposición al valor de las empresas auríferas, no directamente al precio del oro. Las otras opciones analizadas tienen como objetivo seguir el precio del oro.

Una vez que te hayas decidido, sopesa los pros y los contras de las distintas opciones disponibles y empieza a invertir en oro.

Por último, una pílpodora de sabiduría de un viejo proverbio inglés: "cuando tenemos oro, tenemos miedo; cuando no lo tenemos, estamos en peligro".

gold rush tematix

Preguntas frecuentes

¿Es la inversión en oro una inversión prometedora?

El oro debería ser una parte importante de una cartera de inversión diversificada porque su precio aumenta en respuesta a los acontecimientos que hacen que el valor de las inversiones en papel, como las acciones y los bonos, disminuya. Aunque el precio del oro puede ser volátil a corto plazo, siempre ha mantenido su valor a largo plazo.

¿Cuáles son las desventajas de invertir en oro?

Las desventajas son que (1) puede que no haya suficiente flexibilidad en la oferta de dinero, porque la oferta de oro recién extraído no está estrechamente relacionada con las crecientes necesidades de la economía mundial en relación con la oferta de dinero (2) puede que un país no sea capaz de aislar su economía de la inflación o depresión económica.

¿Es mejor comprar oro o acciones de empresas mineras de oro?

Las acciones de empresas mineras de oro suelen ser más atractivas para los inversores gowth o que invierten en empresas con potencial de crecimiento que aquellos que invierten enfocándose únicamente en los ingresos. Las acciones de empresas de minería de oro suben y bajan con el precio del oro, pero hay empresas mineras bien gestionadas que son rentables incluso cuando el precio del oro baja. Los incrementos del precio del oro suelen aumentar en las cotizaciones de las acciones de empresas auríferas.

¿Cómo operar con oro?

Puedes operar con oro comprando y vendiendo oro al contado, futuros de oro, opciones de oro o acciones de empresas mineras de oro y ETFs. Para abrir una posición, necesitarás una cuenta de CFDs.

¿Qué mueve el precio del oro?

El precio del oro se mueve por las fuerzas de la oferta y la demanda. Entre los factores que pueden influir están la producción minera, la inflación, los tipos de interés, la inseguridad política, los flujos de activos refugio y el valor del dólar estadounidense.

Esta información preparada por sc.capex.com no es una oferta o solicitud con el propósito de comprar o vender ningún producto financiero referido en el presente o participar en una relación legal, ni un consejo o recomendación con respecto a tales productos financieros.

Esta información está preparada para su circulación general. No se refiere a ningún objetivo de inversión específico, situación financiera o necesidad particular de un receptor.

Debería evaluar independientemente cada producto financiero y considerar la idoneidad de dicho producto, teniendo en cuenta sus objetivos de inversión específicos, la situación financiera o las necesidades particulares, y consultar con un asesor financiero independiente si fuera necesario, antes de operar con los productos financieros mencionados en este documento.

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