El índice del dólar estadounidense es el índice de divisas más reconocido del mundo que cotiza en bolsa. Puedes operar con el índice del dólar estadounidense igual que con un índice bursátil.
El trading con el índice del dólar estadounidense (US Dollar Index, DXY) permite a los inversores exponerse a los mercados de divisas (FX) basándose en el dólar estadounidense, la moneda de reserva mundial. El dólar estadounidense es muy líquido y responde a las tendencias de los mercados mundiales, así como a lo que ocurre en la economía estadounidense, lo que ofrece oportunidades a los traders. Además, los inversores pueden utilizar el índice del dólar estadounidense para cubrir sus carteras frente al riesgo de una variación del valor del dólar estadounidense.
Si deseas operar con el índice del dólar estadounidense (DXY), sigue estos tres pasos:
- Elige cómo operar. Hay varias formas de exponerse al índice del dólar estadounidense (DXY). Por ejemplo, replicando el índice tú mismo (indexación) u operando con el índice directamente con un solo clic a través de CFDs.
- Formula un plan de trading. Antes de abrir una posición en el índice del dólar (DXY), deberás decidir si eres un trader a corto o largo plazo y cómo vas a gestionar el riesgo.
- Abre una cuenta real. Crea y deposita fondos en una cuenta de trading con CFDs, comienza rellenando nuestro formulario de solicitud. ¿No estás preparado para operar con fondos reales? Abre una cuenta demo sin riesgo.
¿Qué es el índice del dólar (DXY)?
El índice del dólar estadounidense (conocido como USDX, DXY, DX e índice USD) es una medida del valor del dólar estadounidense (USD) frente a una cesta ponderada de divisas utilizadas por los socios comerciales de Estados Unidos. El índice subirá si el dólar se fortalece frente a estas divisas y bajará si se debilita.
El índice del dólar DXY fue creado por la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en 1973, tras el fin del sistema de pagos de Bretton Woods basado en el dólar. Los países decidieron dejar que sus monedas flotaran libremente en lugar de estar vinculadas a tipos fijos al dólar estadounidense después de que el gobierno de EE.UU. suspendiera el patrón oro. El sistema estableció reglas para el trading entre EE.UU., Canadá, Europa Occidental, Australia y Japón después de la Segunda Guerra Mundial.
El DXY se desarrolló principalmente como referencia para el comercio exterior de EE.UU., y la posibilidad de operar con futuros del índice del dólar se introdujo más tarde, en 1985, seguido del trading con opciones en 1986. El Intercontinental Exchange (ICE) se encarga de las operaciones con el índice.
¿Cómo se calcula el índice del dólar (DXY)?
Al igual que un índice bursátil mide el valor de una cesta de valores en relación con otros, el índice del dólar estadounidense expresa el valor del dólar en relación con una "cesta" de divisas.
El índice del dólar estadounidense (DXY) se calcula como una media geométrica basada en las seis divisas que lo componen: Euro, Yen japonés, Libra esterlina británica, Dólar canadiense, Corona sueca y Franco suizo.
- EUR/USD - 57,6 %.
- USD/JPY - 13,6 %.
- GBP/USD - 11,9 %.
- USD/CAD - 9,1 %.
- USD/SEK - 4,2 %
- USD/CHF - 3,6 %.
Se trata de una media geométrica, más que aritmética, porque cada divisa se multiplica por su respectivo peso porcentual. El valor del índice DXY puede expresarse con tres decimales.
En la práctica, los traders pueden utilizar un programa tipo hoja de cálculo para construir un gráfico del índice del dólar (DXY), como Microsoft Excel, para calcular el valor teórico del índice del dólar estadounidense a partir de los tipos de cambio de las divisas que lo componen y sus ponderaciones. La ecuación general de la hoja de cálculo sería la siguiente:
USDX = 50,14348112 * tipo de cambio del EUR/USD ^ (-0.576) * tipo de cambio del USD/JPY ^ (0.136) * tipo de cambio del GBP/USD ^ (-0.119) * tipo de cambio del USD/CAD ^ (0.091) * tipo de cambio del USD/SEK ^ (0.042) * tipo de cambio del USD/CHF ^ (0.036).
¿Ves cómo cada una de las ponderaciones se multiplica en positivo, excepto EUR/USD y GBP/USD? Eso se debe a que los pares tienen como base el USD, en lugar de la cotización.
Antes de la introducción del euro en 1999, el índice del dólar incluía el marco alemán, el franco francés, la lira italiana, el florín holandés y el franco belga. La única vez que se han modificado los componentes del índice desde 1973 fue cuando estas monedas fueron sustituidas por el euro.
El valor del índice DXY se calcula en tiempo real aproximadamente cada 15 segundos a partir de los precios al contado de las divisas que lo componen. El cálculo toma los precios del punto medio entre la oferta y la demanda de cada divisa. Los precios de los contratos de futuros del DXY son fijados por el mercado y reflejan los diferenciales de tipos de interés entre el dólar estadounidense y las divisas que lo componen.
¿Por qué el índice del dólar es importante para los traders?
El índice del dólar estadounidense es importante para los traders en Forex como mercado y como indicador de la fuerza relativa del dólar estadounidense en todo el mundo. Puede utilizarse en el análisis técnico para confirmar tendencias relacionadas con los siguientes mercados, entre otros:
- Materias primas cotizadas en USD.
- Pares de divisas que incluyen el dólar estadounidense (como los utilizados para calcular el valor gráfico del índice del dólar).
- Acciones e índices.
Los precios de las materias primas tienden a bajar (al menos nominalmente) a medida que aumenta el valor del dólar, y viceversa. Los pares de divisas, por su parte, suelen moverse en la misma dirección que el índice del dólar si este es la divisa base, y en dirección opuesta si es la divisa cotizada, aunque estas "reglas" no siempre se cumplen.
En el caso de las acciones y los índices, el panorama es más complicado, aunque los exportadores estadounidenses suelen comprobar que sus exportaciones son menos competitivas a escala internacional cuando el dólar es fuerte, y más competitivas cuando es más débil, con los precios de sus acciones variando a menudo en función de la cotización del dólar.
Muchos traders también utilizan el índice para cubrirse del riesgo; por ejemplo, compensando parte del riesgo asociado a una operación larga con el dólar y el yen (USD/JPY) con una operación corta con el índice del dólar.
¿Cómo operar con el índice del dólar (DXY)?
El trading con el índice del dólar es una forma popular para los inversores de exponerse al dólar estadounidense y tomar posiciones en la economía estadounidense y/o en el mercado mundial. Al operar con el índice del dólar estadounidense en lugar de con un par de divisas concreto, los inversores pueden diversificar el riesgo inherente al mercado de divisas, que es muy volátil, y adoptar una posición sobre tendencias macroeconómicas más amplias en lugar de sobre factores específicos de un país.
Puedes operar con el índice del dólar estadounidense (DXY) como si se tratara de un índice bursátil. En lugar de comprar y vender varios valores simultáneamente, sólo operarías con uno. En este caso, en lugar de operar con varios pares del dólar, puedes operar con un índice que debería subir y bajar en línea con el sentimiento general del mercado del dólar.
Para operar con el índice del dólar estadounidense (DXY), deberás abrir una cuenta con un proveedor de derivados o un bróker de futuros. Al igual que otros índices, no existe un mercado físico subyacente para comprar y vender, por lo que tendrás que utilizar productos derivados para abrir tu posición.
Una forma popular de operar con el índice del dólar es como cobertura frente a la evolución del dólar estadounidense. Si te preocupa que una subida del dólar pueda afectar negativamente a tu cartera de acciones, por ejemplo, podrísa comprar el índice del dólar para compensar. De este modo, las pérdidas de tus acciones podrían verse contrarrestadas por las ganancias de tu posición en el índice del dólar.
Trading con el índice del dólar estadounidense (DXY) con CFDs
Los futuros del índice del dólar estadounidense basados en una cesta ponderada del euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo están a disposición de traders y hedgers a través de un contrato por diferencia.
Un CFD es un tipo de contrato, normalmente entre un bróker en forex y un trader, en el que una parte se compromete a pagar a la otra la diferencia en el valor de un activo, entre la apertura y el cierre de la operación. Por lo tanto, cuando operas con el índice del dólar estadounidense utilizando CFDs, especulas sobre la dirección de los precios del activo subyacente sin poseerlo.
El trading con CFDs te permite operar con el índice en ambas direcciones; puedes mantener una posición larga o corta, dependiendo de si esperas que el precio de un activo suba o baje. Los CFDs te dan la oportunidad de beneficiarte de los movimientos del precio en cualquier dirección, no sólo cuando el valor sube.
El trading con CFDs está apalancado, lo que significa que puedes exponerte a una posición grande sin tener que comprometer el coste total al principio. Aunque el apalancamiento te permite distribuir más tu capital, es importante tener en cuenta que tu beneficio o pérdida se calculará sobre el tamaño total de tu posición. Esa sería la diferencia en el precio del índice del dólar estadounidense desde el momento en que abriste la operación hasta el momento en que la cerraste. Esto significa que tanto los beneficios como las pérdidas pueden aumentar enormemente en comparación con tu inversión.
Estos CFDs son derivados cuyos precios suelen estar determinados por el valor del contrato de futuros subyacente del índice del dólar estadounidense que se opera en el Intercontinental Exchange.
Cada bróker de CFDs y Forex suele tener sus propias condiciones para los CFDs sobre el índice del dólar estadounidense, así que asegúrate de que los parámetros del contrato y el método de liquidación se adaptan a tus necesidades de trading.
Con CAPEX.com, puedes operar con el DXY con CFDs sobre precios de futuros. Sigue estos pasos para empezar hoy mismo:
- Obtén exposición a las divisas más líquidas con una sola operación.
- No comprarás ni venderás el precio real de los futuros del índice, sino que especularás con él.
- Opera con el índice bajo el nombre "DollarIndex" en nuestra plataforma.
- Accede al índice las 24 horas del día, de lunes a viernes.
- Obtén más liquidez que operando con el índice del dólar estadounidense (DXY) de otras formas.
- Opera sobre el precio real del índice (es decir, su nivel) utilizando CFDs sin tener que poseer ninguna divisa en dólares estadounidenses.
- En su lugar, deberás realizar un depósito para abrir una posición más grande, con beneficios y pérdidas calculados sobre el tamaño total de la posición, por lo que los beneficios y las pérdidas pueden superar sustancialmente tu margen inicial.
- Puedes ir en "largo" (si crees que el precio subirá) o "corto" (si crees que el precio bajará).
- Opera sin comisiones con los CFDs, ya que los gastos están incluidos en el spread.
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Aplicación de los movimientos del índice del dólar al trading en forex
Los traders pueden utilizar los movimientos observados en un índice de divisas estadounidense como el USDX para hacerse una idea de cómo está cambiando el valor del dólar estadounidense en relación con las divisas que componen el índice. Por ejemplo, si el índice del dólar sube, probablemente también lo haga el dólar. A la inversa, si el índice del dólar baja, es probable que el dólar también pierda valor en el mercado de divisas.
Muchos medios de comunicación financieros informan sobre los cambios en el valor del índice del dólar para dar a su audiencia una idea del desempeño del dólar estadounidense en el mercado de divisas como una alternativa a señalar cómo las monedas individuales subieron o bajaron frente al dólar.
El índice del dólar estadounidense (DXY) también puede utilizarse como indicador inverso de la fortaleza del euro, moneda común de la Unión Europea, ya que el euro tiene una ponderación abrumadora del 57,6 % en el índice. La siguiente divisa con mayor ponderación en el índice es el yen japonés, con sólo el 13,6 %.
Otro aspecto clave que deben recordar los traders con divisas es la relación entre los movimientos del índice del dólar (DXY) y los movimientos de las divisas que lo componen frente al dólar estadounidense. Por ejemplo, si un par de divisas componentes cotiza como USD/JPY, con el dólar antes de la barra y la divisa extranjera después de la barra, entonces el índice del dólar estadounidense y ese par de divisas deberían estar correlacionados positivamente, y ambos deberían subir al mismo tiempo y bajar al mismo tiempo.
Por el contrario, cuando un par de divisas componente cotiza como EUR/USD, con la divisa extranjera antes de la barra y el USD después de ella, entonces el índice del dólar y ese par de divisas están inversamente correlacionados. Esto significa que deberían moverse en direcciones opuestas, con una subiendo mientras la otra baja.
¿Qué influye en el valor del índice del dólar (DXY)?
El valor del índice del dólar estadounidense depende de la oferta y la demanda del dólar estadounidense, así como de las divisas que componen el índice. La demanda de divisas se ve afectada por la política monetaria y comercial, así como por el crecimiento económico, la inflación, los acontecimientos geopolíticos y el sentimiento general de los mercados financieros.
Como una divisa más fuerte puede reducir la demanda de exportaciones a otros países que pagan los bienes con divisas relativamente más débiles, algunos gobiernos aplican políticas para mantener bajo el valor de la divisa de su nación. A la inversa, los países que importan mucho prefieren una divisa más fuerte para reducir el coste en divisas del pago de esas importaciones.
Una política monetaria diseñada para estimular una economía impulsa el valor de las divisas, ya que, por ejemplo, un país que reduce los tipos de interés o aumenta la oferta monetaria también reduce el atractivo de su divisa para los inversores extranjeros. El valor del índice del dólar estadounidense cayó en 2020 tras la huida inicial hacia la seguridad, ya que la política de la Reserva Federal estadounidense de reducir los tipos de interés a mínimos históricos y estimular la inversión redujo el valor del dólar.
Teoría de la sonrisa del dólar
La teoría de la sonrisa del dólar fue observada por primera vez por Stephen Jen, antiguo estratega de divisas y economista de Morgan Stanley. Trata de explicar por qué el dólar se fortalece en periodos en los que la economía estadounidense prospera, así como en periodos de empeoramiento de las condiciones económicas mundiales. El patrón se asemeja a una sonrisa y se desarrolla en tres etapas, como se muestra a continuación.
Etapa 1: el miedo empuja a los inversores hacia el dólar, menos arriesgado
Cuando los inversores se vuelven reacios al riesgo, suelen recurrir a "activos refugio" como el oro o, en este caso, el dólar estadounidense. El aumento de las compras de dólares estadounidenses hace subir el precio del dólar.
Etapa 2: el USD se debilita hasta nuevos mínimos (debilidad de las condiciones económicas en EE.UU.)
El punto más bajo de la sonrisa refleja un debilitamiento del dólar estadounidense como consecuencia de la debilidad de los fundamentos económicos. El lento crecimiento económico podría invitar a recortar los tipos de interés, lo que debilitaría aún más la divisa.
Etapa 3: el dólar se fortalece debido al crecimiento económico
La sonrisa se completa al aparecer signos de recuperación económica. Los inversores vuelven a comprar dólares, lo que provoca un aumento de su valor.
Máximos y mínimos del índice del dólar (DXY)
El índice del dólar estadounidense (DXY) ha cotizado en un amplio rango a lo largo de su historia y, a diferencia de otros índices, no ha subido en general desde su creación. De hecho, alcanzó su máximo histórico el 5 de marzo de 1985, cuando llegó a los 163,83 puntos.
El mínimo histórico es más reciente, ya que se produjo el 22 de abril de 2008, al comienzo de la gran crisis financiera. Como el índice comenzó en 100, un rápido vistazo te dirá si el dólar estadounidense es más fuerte ahora que en 1974.
Herramientas y recursos de trading gratuitos
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