Article Hero

يوم صعب على الديمقراطية في الولايات المتحدة - نظرة عامة على السوق

1610021846.jpg
ميغيل رودريغيز
ميغيل رودريغيز
05 نوفمبر 2022
الأسهم لا تراقب الأخبار، ارتفاع جميع المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة

كانت أعمال الشغب التي وقعت يوم أمس مع استيلاء المتظاهرين على كونغرس أمريكا الشمالية، عامل قلق كبير في جميع أنحاء العالم من وجهة نظر سياسية، حيث كانت ضد نتائج الانتخابات، دون تمكن الشرطة من فعل أي شيء لمنعها، وشجعها الرئيس ترامب.

أعرب غالبية قادة العالم والسياسيين في أمريكا الشمالية عن أسفهم على هذا النوع من النشاط في الولايات المتحدة، والذي يتم الترويج له من قبل رئيس الحكومة المنتهية ولايته.

لكن الأسواق المالية تجاهلت هذا الوضع وكانت نمودجية أكثر. حيث ركزوا على المصادقة على بايدن كرئيس للحكومة الأمريكية، والتي صادق عليها الكونجرس بالفعل اليوم، والأهم من ذلك، فوز الديمقراطيين في مجلس الشيوخ بعد الجولة الانتخابية الثانية في جورجيا.

مع وجود حكومة موحدة، "الإكتساح الديموقراطي"، يهيمن الحزب الديمقراطي على الرئيس والكونغرس أيضاً، فلن تواجه السياسات التي يروج لها بايدن أي عائق للمضي قدماً.

كما يتوقع أن تكون سياسات التحفيز المالي أكبر في المستقبل، مما يعني ارتفاع المديونية واحتمال ارتفاع التضخم.

لهذين السببين الأخيرين ، شهدت السندات الأمريكية تراجعاً بعد معرفة النتائج الانتخابية للجولة الثانية من مجلس الشيوخ

الدولار

في حالة Tnote (سندات 10 سنوات)، تجاوز العائد حاجز 1 ٪ لأول مرة منذ بداية الأزمة الصحية في مارس 2020.

أدى هذا الانخفاض في أسعار سندات الخزانة، والعائدات المرتفعة، التي تقلل من مخاطر التضخم المستقبلية أو زيادة مستوى المديونية إلى انتعاش الدولار الأمريكي.

 

بشكل عام، سعر الدولار له علاقة إيجابية مع أسعار الفائدة، خاصة في حالة الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني.

 

كما هو موضح في الرسم البياني، فقد ارتفع الزوج في اليومين الأخيرين من منطقة تداول 102.60 ويقترب من مستوى المقاومة عند 103.90، وهو مستوى لا ينبغي أن يتجاوزه في حال استمرار الاتجاه الهبوطي الذي بدأ في بداية الأزمة.

و في الوقت الحالي، يعتبر هذا التصحيح بالإتجاه الصاعد تصحيح تقني، مدفوعاً بالارتداد في عوائد أمريكا الشمالية، ولكن لا يزال ضمن الاتجاه الهبوطي الذي استمر الزوج في تجربته ببطء وبشكل مستمر منذ مارس من هذا العام.

الذهب

مع هذا التصحيح بالإتجاه الصاعد لسعر الدولار، اتجه سعر الذهب أيضاً بالتصحيح للأسفل نظراً للعلاقة السلبية بين كلا الأصلين.

لم يتمكن المعدن الثمين من التغلب على منطقة المقاومة المركزية الواقعة في النطاق بين 1950-1960 دولار، كما يتراجع نحو منطقة الدعم المميزة بخط المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم في 1895 دولار للأونصة.

لذلك فهي حركة تقنية بحتة.

ومع ذلك، من منظور أساسي ، تستمر العوامل في تفضيل أسعار الفائدة عند الحد الأدنى، خاصة إذا تم تأكيد حدوث انتعاش في التضخم، والذي من شأنه أن يضع ضغًطاً هبوطياً على أسعار الفائدة الحقيقية، وهو العامل الأساسي الذي له أكبر تأثير على السعر.

المصادر: Bloomberg and BK Asset Management report

disclaimers_articles

article_share_title

article_rating_title

awful
ok
great
awesome

read_more

ميغيل رودريغيز
ميغيل رودريغيز
financial_writer

بدأ ميغيل مسيرته المهنية الطويلة في مؤسسات مالية مرموقة مثل Banco Santander و Banco Central-Hispano.وهو مؤلف لكتب تداول العملات.