Notifications Bell

الأسواق تتكيف مع نموذج سلوك جديد

الأسواق تتكيف مع نموذج سلوك جديد

أسواق الأسهم تشهد تقلبات أقل، وبالتالي يكون لها تأثير أقل على أداء الأصول المالية الأخرى.

سجلت العقود الآجلة للأسهم الرئيسية نتائج قياسية مدفوعة بالبيانات الاقتصادية الجيدة، والتحفيز المالي الضخم، والتوقعات بشأن الانتعاش الاقتصادي الوشيك.

ومع ذلك، فإن العديد من هذه الأسهم موجودة بالفعل في منطقة ذروة الشراء إذا قمنا بتحليل ما تشير إليه مؤشرات القوة النسبية اليومية والأسبوعية. في حالة مؤشر USA30، يكون مؤشر القوة النسبية الأسبوعي بالفعل أعلى قليلاً من منطقة 80، وهو المستوى الذي تم الوصول إليه فقط في بداية عام 2020، قبل الانهيار الذي كان قبل بداية وباء كورونا. في الوقت الحالي، لا توجد مؤشرات على التراجع، ولكن في هذه المنطقة، يمكن أن تكون المؤشرات أضعف.

وقد كان انتعاش عوائد سندات الخزينة الأمريكية من العوامل المؤثرة في الأسابيع الأخيرة. ويبدو أن القلق بشأن احتمالية رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي يضر بتقييم الأسهم، وبالتالي قد يتسبب في حدوث تصحيحات في المؤشرات. كما يمكن أن يكون لتوقعات تفشي التضخم تأثير سلبي. ومع ذلك، يبدو أن الأسواق قد قبل وجهات نظر الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة المنخفضة باعتبارها آراء صحيحة في الوقت الحالي.

قد يشير هذا إلى تغيير في نهج المستثمر في الأسواق ويمكن أن يكون السبب وراء فقدان الارتباطات السابقة. سيستغرق هذا بعض الوقت للتسوية ومن الواضح أنه قد يتغير إذا ظهرت عوامل جديدة في المعادلة.

انتعشت عائدات سندات الخزينة الأمريكية بشكل طفيف اليوم، حيث ارتفعت فوق 1.60٪ في حالة سندات الخزانة لأجل 10 سنوات.

في أسواق العملات، ضعف سعر الدولار الأمريكي مقابل جميع العملات الرئيسية، على الرغم من استمرار ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل. كان الاستثناء الوحيد هو سعر الدولار مقابل الين الياباني، مع تعزيز الدولار مقابل العملة اليابانية.

بعد أسبوعين من الانخفاضات المستمرة والوصول إلى مستويات ذروة الشراء على الرسم البياني اليومي، ارتد الزوج إلى منطقة المقاومة الحالية عند 108.50 ويمكن أن يكتسب زخم باتجاه صاعد فقط إذا تجاوز المنطقة بين 109.00 و 109.30. لن يكون هذا السيناريو ممكناً إلا من خلال الحفاظ على معنويات المخاطرة الإيجابية في الأسواق مع أسعار الفائدة طويلة الأجل في الولايات المتحدة عند المستويات الحالية أو أعلى قليلاً.

المصادر: Bloomberg, investing.com.

ويقر محلل Miguel A. Rodriguez الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي, جزئيا أو كليا, أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب, وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناء عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء KW Investments Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع KW Investments Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

لا يعمل محلل الأبحاث لدى KW Investments Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية سيشل أي مطالبات تنشأ أو تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة.