Notifications Bell

The trillion-dollar platinum coin

The trillion-dollar platinum coin

The pandemic's effects on the US economy are starting to get more intense, with extreme payment measures considered to be enforced

Things are starting to heat up at an economic level, as Congress' decision to lift the federal debt limit before the October 18th deadline is still uncertain.

In the past few days, the possibility of minting a $1 trillion platinum coin has been acclaimed for potentially resolving the crisis. Various progressive commentators and Democratic lawmakers suggested the idea of minting one or more $1 trillion coins to overcome the impasse the Republicans supported by refusing to increasethe $28.4 trillion debt ceiling. The suggestion comes from a legal loophole that allows the Treasury to mint platinum coins in any denomination it chooses.

As stated in a CNBC interview, US Treasury Secretary Janet Yellen opposes the minting. She said: "I'm opposed to it, and I don't think we should consider it seriously. […] It's really a gimmick." According to her, this move is the same as asking the Fed to print money to cover deficits Congress doesn't want to protect by issuing debt.

Yellen added that it is up to the House Speaker Nancy Pelosi and Senate Majority Leader Check Schumer to develop a solution on how to raise the debt ceiling in Congress. The Treasury will exhaust its extraordinary borrowing capacity if Congress doesn't raise the limit by October 18th. Following this, the Treasury will have limited cash reserves to operate, expected to be spent very quickly.

A default will cause a recession, putting the reserve status of the dollar at risk.

Sources: reuters.com, wsj.com

لا تمثل المعلومات التي قامت sc.capex.com بإعدادها عرضاً أو التماساً بغرض شراء أو بيع أي من المنتجات المالية المشار إليها هنا أو الدخول في أي علاقات قانونية، كما لا تمثل نصيحة أو توصية ترتبط بمثل هذه المنتجات المالية.

تم إعداد هذه المعلومات بغرض نشرها على الجمهور، وبالتالي لا تأخذ في اعتبارها أهداف الاستثمار المحددة، الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي متلقي.

يتعين عليك تقييم كل منتج مالي بشكل مستقل والنظر في ملائمة هذا المنتج المالي من خلال الأخذ في الاعتبار أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجاتك الخاصة، وأيضاً عن طريق استشارة مستشار مالي مستقل إذا اقتضت الضرورة، قبل التعامل على أي من المنتجات المالية المذكورة في هذه الوثيقة.

"يُحَظر تماماً نشر أو تداول أو إعادة إنتاج أو توزيع هذه المعلومات، كلياً أو جزئياً، على أي شخص دون موافقة كتابية مسبقة من الشركة.

لا يعد الأداء السابق دائماً مؤشراً على الأداء المحتمل في المستقبل. تُعبر أي آراء أو أفكار واردة هنا عن رأي المؤلف فقط ولا تمثل بالضرورة آراء أو أفكار sc.capex.com.