Notifications Bell

Mediocre Q3 earnings for Gap

Mediocre Q3 earnings for Gap

Gap slashed the full-year outlook for profits and sales

For the quarter ended October 30, Gap reported an EPS of 27 cents, lower than 50 cents expected. Revenue also came in lower-than-expected, at $3.94 billion versus $4.44 billion forecasted. The company swung to a net loss of $152 million.

According to Gap’s CFO Katrina O’Connell, backlogs at US ports had a meaningful impact into the second half of the year, resulting in three straight weeks of unanticipated delays of Gap’s fall products. The disruption is said to last until early next year.

One of Gap’s businesses, Old Navy, was disproportionately impacted by supply chain delays, especially the women’s section. Old-navy’s same-store sales fell 9% year over year.

For Q4, Gap expects the inventories to be up high-single digits year over year after the last quarter’s 1% decline. The full-year revenue is seen 20% higher, which is less than its previous outlook of 30% increase. Moreover, Gap bets that a tie-up with Kanye West’s Yeezy line will boost sales and attract new customers.

At the moment of writing, Gap stock price was down almost 22%, whipping out the stock’s 16% gain for the year.

Sources: cnbc.com, finance.yahoo.com, thestreet.com

لا تمثل المعلومات التي قامت sc.capex.com بإعدادها عرضاً أو التماساً بغرض شراء أو بيع أي من المنتجات المالية المشار إليها هنا أو الدخول في أي علاقات قانونية، كما لا تمثل نصيحة أو توصية ترتبط بمثل هذه المنتجات المالية.

تم إعداد هذه المعلومات بغرض نشرها على الجمهور، وبالتالي لا تأخذ في اعتبارها أهداف الاستثمار المحددة، الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي متلقي.

يتعين عليك تقييم كل منتج مالي بشكل مستقل والنظر في ملائمة هذا المنتج المالي من خلال الأخذ في الاعتبار أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجاتك الخاصة، وأيضاً عن طريق استشارة مستشار مالي مستقل إذا اقتضت الضرورة، قبل التعامل على أي من المنتجات المالية المذكورة في هذه الوثيقة.

"يُحَظر تماماً نشر أو تداول أو إعادة إنتاج أو توزيع هذه المعلومات، كلياً أو جزئياً، على أي شخص دون موافقة كتابية مسبقة من الشركة.

لا يعد الأداء السابق دائماً مؤشراً على الأداء المحتمل في المستقبل. تُعبر أي آراء أو أفكار واردة هنا عن رأي المؤلف فقط ولا تمثل بالضرورة آراء أو أفكار sc.capex.com.