Notifications Bell

الدرس الرابع عشر: تداول الاكتتابات العامة IPO

الدرس الرابع عشر: تداول الاكتتابات العامة IPO

بالنسبة لمعظم المتداولين، يعد الاكتتاب العام الأولي (IPO) أول فرصة لاكتساب التعرض لأسهم الشركة. تعرف على المزيد حول عملية الاكتتاب العام وكيفية تداول الاكتتابات الجديدة.

الاستثمار في الاكتتاب العام IPO لديه القدرة على تحقيق عوائد مغرية، لكنه في بعض الأحيان يتسبب للمستثمرين في خسارة الكثير من المال. قبل الاستثمار في الاكتتابات الجديدة، من المهم فهم كيفية اختلاف عملية تداول هذه الأوراق المالية عن تداول الأسهم العادية، إلى جانب فهم المخاطر والقواعد الإضافية المرتبطة باستثمارات الاكتتاب العام.

كيفية استخدام هذا الدليل:

  • تحقق من الاكتتابات العامة الجديدة. أبلغت البورصة السعودية عن 70 طلباً قيد الانتظار.
  • استعرض الاكتتابات العامة. اكتشف كيفية تداول أسهم الشركة من خلال دليلنا حول الاكتتابات العامة الأولية (IPOs).
  • اختر الاكتتاب العام للتداول. تداول أسهم الشركة الأساسية من خلال حساب تداول برافعة مالية مع CAPEX.
  • بناء استراتيجية الاكتتاب الخاص بك. تأكد من أنك تعرف متى تخطط لجني الأرباح ووقف الخسائر.

نظرة عامة على الاكتتابات IPOs

وفقاً لـ EY MENA، شهدت المنطقة 21 اكتتاب أولي والتي جمعت عائدات بقيمة 7.9 مليار دولار أمريكي في عام 2021، بزيادة قدرها 133٪ في إجمالي الإصدارات و 325٪ في إجمالي العائدات مقارنة بعام 2020.

كانت أكبر الاكتتابات الأولية لهذا العام من حيث القيمة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في قطاعات المرافق والطاقة والخدمات المالية، حيث تصدرت الشركة السعودية الدولية لمشاريع المياه والطاقة (شركة أكوا باور) بعائدات بلغت 1،211.4 مليون دولار أمريكي في "تداول". شهد سوق تداول الرئيسي خمس اكتتابات عامة في الربع الرابع وحده، واثنان آخران في نمو السوق الموازية. كان ثاني أكبر اكتتاب عام في المنطقة من حيث القيمة في عام 2021 في قطاع الطاقة، حيث حصلت شركة أدنوك للحفر على عائدات بقيمة 1.1 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع في سوق أبو ظبي للأوراق المالية (ADX).

وعاد نشاط السوق الرئيسي إلى منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، حيث جمعت 13 اكتتاب بقيمة 5.6 ​​مليار دولار أمريكي من عائدات العام. على الصعيد العالمي، كان عام 2021 هو العام الأكثر نشاطاً في سوق الاكتتابات الأولية لأكثر من 20 عاماً، حيث بلغ إجمالي الصفقات 2,388 صفقة جمعت 453.3 مليار دولار أمريكي من العائدات - بزيادة قدرها 64٪ و 67٪ عن العام السابق. حققت بورصات أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا أعلى معدل نمو حيث شهدت زيادة بنسبة 158٪ في عدد الاكتتابات الأولية (724) وزيادة بنسبة 214٪ في العائدات (109.4 مليار دولار أمريكي).

احتل بنك الرياض السعودي المركز الأول هذا الربع في جدول الإصدارات العامة للاكتتاب العام لشركة بلومبيرج لأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، والتي عادة ما تهيمن عليها المؤسسات الأمريكية والأوروبية.

وبدعم من أسواق الأسهم القوية، لم تظهر طفرة الصفقات الخليجية أي بوادر للتباطؤ. تصطف شركة بترول أبو ظبي الوطنية وبورياليس أيه جي للاكتتاب العام لمشروع بروج للبلاستيك، بينما من المتوقع أن تبدأ شركة كهرباء ومياه دبي التداول الشهر المقبل والذي يُعد أكبر إدراج في الإمارة على الإطلاق.

قال محمد الرميح، الرئيس التنفيذي للبورصة، إن البورصة السعودية شهدت حتى الآن 16 إدراج في 2022 وأكثر من 70 طلباً قيد الانتظار.

☑️ هل هناك اكتتاب جديد قريب؟

بعد مستويات قياسية عالية من نشاط الاكتتاب العالمي في عام 2021، أدت ظروف السوق المتقلبة إلى تباطؤ كبير خلال الربع الأول من عام 2022. بدأ العام بقوة، واستمر في زخم الربع الرابع من عام 2021، حيث حقق شهر يناير أقوى شهر افتتاحي في 21 سنة من العائدات. ومع ذلك، وبحلول النصف الثاني من الربع، أدت الانخفاضات في سوق الأسهم العالمية إلى تغيير المسار بشكل كبير في الاتجاه المعاكس، مما أدى إلى انخفاض كبير في النشاط العام. بالنسبة للربع الأول من عام 2022، شهد سوق الاكتتابات الأولية العالمية 321 صفقة جمعت 54.4 مليار دولار أمريكي في العائدات، بانخفاض 37٪ و51٪ على التوالي.

يمكن أن يُعزى الانعكاس المفاجئ إلى مجموعة من المشكلات، سواء الناشئة أو المتبقية. وتشمل هذه تصاعد التوترات الجيوسياسية. وتقلبات سوق الأسهم. وتصحيح أسعار الأسهم ذات القيمة الزائدة من الاكتتابات العامة الأولية، وتزايد المخاوف بشأن ارتفاع أسعار السلع الأساسية والطاقة، وتأثير التضخم والارتفاعات المحتملة لأسعار الفائدة، فضلاً عن خطر جائحة كوفيد -19 الذي يستمر في إعاقة الانتعاش الاقتصادي العالمي.

تماشياً مع الانخفاض الحاد في نشاط الاكتتاب العام العالمي، كان هناك انخفاض كبير في الاكتتابات العامة، تجاوزت عائدات اكتتاب unicorn، واكتتاب Mega المليار دولار أمريكي. كما تم تأجيل العديد من عمليات إطلاق الاكتتاب العام الأولي بسبب عدم اليقين وعدم الاستقرار في السوق.

☑️ الاكتتاب الجديدة في الأسهم 1443

الرقم التسلسلي

اسم الشركة

حجم العرض

سعر العرض

السوق

تاريخ العرض

الموعد النهائي

الاكتتابات القادمة

1

شركة رتال للتنمية العمرانية

12,000,000

-

الأساسية

2022/06/05

2022/06/06

2

شركة لادون للاستثمار

5,000,000

-

نومو

2022/05/22

2022/05/26

3

شركة امواج العالمية

600,000

-

نومو

2022/05/22

2022/05/25

أحدث اكتتاب قادم - شركة Retal Urban Development Co.

الأنشطة الرئيسية للشركة

وفقاً للوائح، تتكون أنشطة الشركة من البناء والأنشطة العقارية والخدمات الإدارية والخدمات المساندة. يرجى الرجوع إلى نشرة الإصدار لمزيد من التفاصيل.

الملخص

  • رأس المال المصرح به: 400.000.000 ريال سعودي
  • نوع الإصدار: رصيد مُدار
  • إجمالي أسهم الإصدار: 40.000.000
  • سعر الإصدار: -
  • حجم طرح الأسهم: 12.000.000
  • النسبة المئوية لحجم طرح الأسهم: 30٪
  • مدير الإصدار: SNB Capital
  • الكاتب الرئيسي: SNB Capital

تواريخ مهمة

  • نهاية السنة المالية: 12-31
  • تاريخ العرض: 2022/06/05
  • تاريخ الإغلاق: 2022/06/06

البنوك المستلمة

البنك السعودي الوطني (SNB)، بنك الرياض، بنك البلاد

النشرة

https://www.saudiexchange.sa/Resources/IPO/PDF/IPO_ENG_2022-05-10_12-01-52_1.pdf

ماهو الاكتتاب IPO؟

هناك آلاف الشركات التي تتداول في بورصة نيويورك (NYSE) أو بورصة ناسداك أو تداول. وتتراوح هذه الشركات من شركة لوياثان أبل أو أرامكو السعودية إلى الشركات الأصغر والأقل أهمية، والتي تقل قيمتها السوقية عن سعر سيارة عادية.

كان على كل واحدة من هذه الشركات أن تبدأ من مكان ما. لقد انطلق كل منهم إلى عالم التداول من خلال الاكتتابات العامة الأولية (IPOs)، والتحول من الشركات الخاصة إلى الشركات العامة، وجذب المستثمرين، وزيادة رأس المال.

الاكتتاب العام الأولي (IPO) يتثمل عندما تصبح شركة خاصة "شركة عامة" عن طريق بيع أسهمها في البورصة.

تعمل الشركات الخاصة مع البنوك الاستثمارية لطرح أسهمها إلى الجمهور، الأمر الذي يتطلب قدراً هائلاً من العناية الواجبة والتسويق والمتطلبات التنظيمية.

يعد شراء الأسهم في الاكتتاب العام أمراً صعباً لأن العرض الأول محجوز عادةً لكبار المستثمرين، مثل صناديق التحوط والبنوك.

يمكن للمستثمرين العاديين شراء أسهم شركة الاكتتاب العام الجديدة بسرعة بعد الاكتتاب العام.

عندما يحدث الاكتتاب العام، يمكنك البدء في تداول الأسهم، كما تفعل مع أي أسهم أخرى في سوق الأوراق المالية. افتح حساب تداول مع CAPEX من أجل:

تذكر، إذا كنت تتداول، يمكنك الاستفادة من تحركات أسعار الأسهم في الطور الصاعد والهابط.

كيف يعمل الاكتتاب؟

يُعد طرح المنتج للجمهور عملية صعبة وتستغرق وقتاً طويلاً ويصعب على معظم الشركات التنقل فيها بمفردها. لا تحتاج الشركة الخاصة التي تخطط للاكتتاب العام إلى إعداد نفسها لزيادة أسية في التدقيق العام فحسب، بل يجب عليها أيضاً تقديم الكثير من الأعمال الورقية والإفصاحات المالية لتلبية متطلبات لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، التي تشرف على الشركات العامة.

هذا هو السبب في أن الشركة الخاصة التي تخطط للاكتتاب العام تتعامل مع ضامن، عادة ما يكون هذه الضامن بنكاً استثمارياً، للتشاور بشأن الاكتتاب العام ومساعدة الشركة في تحديد سعر أولي للطرح الاولي. يساعد وكلاء الضمان الإدارة في الاستعداد للاكتتاب العام، وإنشاء المستندات الرئيسية للمستثمرين وجدولة الاجتماعات مع المستثمرين المحتملين، والتي تسمى العروض الترويجية.

يقوم متعهد الضمان بتكوين نقابة لشركات الخدمات المصرفية الاستثمارية لضمان توزيع أسهم الاكتتاب العام الجديد على نطاق واسع. ستكون كل شركة مصرفية استثمارية في النقابة مسؤولة عن توزيع جزء من الأسهم.

بمجرد أن تحدد الشركة ومستشاريها سعراً أولياً للاكتتاب العام، يصدر الضامن الأسهم للمستثمرين، ويبدأ تداول أسهم الشركة في بورصة عامة، مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو بورصة ناسداك.

لماذا الاكتتاب العام؟

قد يكون الاكتتاب العام هو المرة الأولى التي يمكن فيها للجمهور شراء أسهم في شركة، ولكن من المهم أن نفهم أن أحد أغراض الاكتتاب العام الأولي هو السماح للمستثمرين الأوائل في الشركة بصرف استثماراتهم.

فكر في الاكتتاب العام باعتباره نهاية مرحلة ما في دورة حياة الشركة وبداية مرحلة أخرى - يرغب العديد من المستثمرين الأصليين في بيع حصصهم في مشروع جديد أو شركة ناشئة. بدلاً من ذلك، قد يرغب المستثمرون في الشركات الخاصة الأكثر رسوخاً والتي تطرح أسهمها للاكتتاب العام أيضاً في الحصول على فرصة لبيع بعض أو كل أسهمهم.

هناك أسباب أخرى تجعل الشركة تسعى إلى الاكتتاب العام، مثل زيادة رأس المال أو تعزيز الملف العام للشركة:

  • يمكن للشركات زيادة رأس المال الإضافي عن طريق بيع الأسهم للجمهور. يمكن استخدام العائدات لتوسيع الأعمال التجارية أو تمويل البحث والتطوير أو سداد الديون.
  • قد تكون السبل الأخرى لزيادة رأس المال من خلال أصحاب رؤوس الأموال أو المستثمرين من القطاع الخاص أو القروض المصرفية ذات الثمن الباهظ.
  • يمكن للطرح العام في الاكتتاب العام أن يوفر للشركات قدراً هائلاً من الدعاية.
  • قد ترغب الشركات في المكانة والجاذبية التي غالباً ما تأتي مع كونها شركة عامة، مما قد يساعدها أيضاً في الحصول على شروط أفضل من المقرضين.

في حين أن طرح رأس المال قد يجعل الأمر أسهل أو أرخص بالنسبة للشركة في زيادة رأس المال، إلا أنه يعقد الكثير من الأمور الأخرى. هناك متطلبات إفصاح، مثل تقديم تقارير مالية ربع سنوية وسنوية. يجب عليهم الإجابة على المساهمين، وهناك متطلبات إبلاغ لأشياء مثل تداول الأسهم من قبل كبار المديرين التنفيذيين أو حركات أخرى، مثل بيع الأصول أو التفكير في عمليات الاستحواذ.

⭕ إيجابيات الاكتتابات

يمكن أن يؤدي الاكتتاب العام الأولي الناجح إلى زيادة رأس المال بشكل هائل، حيث يمكن أن يساعد الإدراج في البورصة في زيادة تعرض الشركة وصورتها العامة. في المقابل، يمكن أن يزيد الاكتتاب مبيعات الشركة وأرباحها. تُعد الاكتتابات العامة الأولية مفيدة أيضاً للمتداولين حيث يسهل شراء الأسهم المتداولة علناً من تلك التي يتم تداولها بشكل خاص فقط.

❌ سلبيات الاكتتابات

تخضع الشركات العامة لقواعد وأنظمة الهيئات الرقابية. تتمثل إحدى قواعد الهيئات الرقابية في أنه يُلزم دوماً الكشف علناً عن البيانات المالية للشركة العامة، مثل المعلومات المحاسبية والضرائب والأرباح. تحمل الاكتتابات العامة أيضاً تكاليف كبيرة وقد تتطلب من الشركة جمع تمويل إضافي إذا كان أداء أسهمها ضعيفاً.

الاكتتابات القادمة

سجل نشاط الاكتتاب العام مستويات قياسية في عام 2021، بفضل أسواق الأسهم العالمية القوية.

حطم نشاط الاكتتاب العام العالمي أرقاماً قياسية جديدة في عام 2021، حيث سجلت كل منطقة في العالم زيادات كبيرة في عدد الشركات القادمة إلى السوق. وبلغ إجمالي عائدات هذه الاكتتابات العامة أكثر من 600 مليار دولار أمريكي - وهو مستوى قياسي جديد.

مع انخفاض أسعار الفائدة إلى الحضيض، قام المستثمرون بضخ الأموال في أسواق رأس المال - مما خلق بيئة داعمة للاكتتابات العامة الأولية. بالإضافة إلى ذلك، أثبتت بعض تأثيرات الوباء أنها مفيدة لسوق الاكتتابات العامة. الطريقة التي نعيش بها حياتنا مستمرة في التغيير بسرعة، وتسريع الاتجاهات في كيفية عملنا، والتسوق، واللعب، والضرورة البيئية زادت أكثر من أي وقت مضى. في صناعات مثل الخدمات المالية، وعلوم الحياة، وخاصة التكنولوجيا، وهو ما خلق فرصاً هائلة للأعمال التجارية الجديدة المبتكرة.

ستستمر هذه الاتجاهات - تحول الطاقة والرقمنة المتزايدة في جميع الصناعات - وهو ما ساعد في تحفيز نشاط الشركات، بما في ذلك الاكتتابات العامة. إن توقعات الاكتتاب العام لعام 2022 مختلفة تماماً، حيث يتم تأجيل العروض الأولية المتوقعة وحتى إلغاؤها بفضل العديد من المشكلات التي تواجه السوق. عندما بدأت المخاوف بشأن التضخم تهيمن على عناوين الأخبار، وكانت هناك دلائل على أن البنوك المركزية كانت تخطط لرفع أسعار الفائدة، بدأت أسواق الأسهم في الهدوء في نهاية عام 2021. وقد أدى الغزو الروسي لأوكرانيا والصراع المستمر هناك إلى زيادة التقلبات إلى حد كبير - ولم يكن ذلك مفيداً أبداً للاكتتابات. ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح إلى متى ستستمر الاضطرابات. كان الاقتصاد العالمي يعاني بالفعل من مشاكل سلسلة التوريد المتعلقة بالوباء - ويمكن أن تتفاقم بسبب تأثير الوضع في أوكرانيا، بما في ذلك العقوبات المفروضة على روسيا.

فيما يلي بعض أبرز الاكتتابات العامة الأولية القادمة في الأسواق الأمريكية:

الشركة

الصناعة

أحدث تقييم

Stripe

خدمات مالية

95 مليار دولار

Klarna

دفع الكتروني

46 مليار دولار

Chime

خدمات مالية

40 مليار دولار

Instacart

خدمات التجزئة

39 مليار دولار

Databricks

إدارة قاعدة البيانات

38 مليار دولار

Discord

شبكات التواصل الاجتماعي

17 مليار دولار

Reddit

تواصل اجتماعي

15 مليار دولار

Plaid

خدمات مالية

13 مليار دولار

Impossible Foods

السلع الاستهلاكية

10 مليار دولار

Better.com

الرهون العقارية

8 مليار دولار

شروط الاكتتاب الرئيسية

مثل كل شيء في عالم الاستثمار و الاسواق المالية، فإن الاكتتابات العامة الأولية لها مصطلحات خاصة بها. ستحتاج إلى فهم شروط الاكتتاب العام الرئيسية التالية:

  • الأسهم العادية المُباعة. عادةً ما تخول حصص الملكية في شركة عامة أصحابها بالتصويت على مسائل الشركة وتلقي أرباح الشركة. عند طرحها للاكتتاب العام، تعرض الشركة الأسهم العادية للبيع.
  • سعر الإصدار. السعر الذي سيتم بيع الأسهم العادية عنده للمستثمرين قبل أن تبدأ شركة الاكتتاب العام في التداول في البورصات العامة. يشار إليه عادة بسعر العرض.
  • حجم اللوت (العقد). أقل عدد من الأسهم يمكنك المزايدة عليه في الاكتتاب العام. إذا كنت تريد المزايدة على المزيد من الأسهم، فيجب عليك المزايدة بمضاعفات حجم اللوت.
  • النشرة الأولية. وثيقة تم إنشاؤها من قبل شركة الاكتتاب العام والتي تكشف عن معلومات حول أعمالها واستراتيجيتها وبياناتها المالية التاريخية والنتائج المالية والإدارية الأخيرة. والتي تحتوي على أحرف حمراء أسفل الجانب الأيسر من الغلاف الأمامي وتسمى أحياناً "الرنجة الحمراء".
  • نطاق السعر. النطاق السعري الذي يمكن للمستثمرين من خلاله المزايدة على أسهم الاكتتاب، والذي تحدده الشركة والمتعهد. الأمر مختلف لكل فئة من المستثمرين. على سبيل المثال، قد يكون للمشترين المؤسسيين المؤهلين نطاق أسعار مختلف عن مستثمري التجزئة مثلك.
  • المُكتتب. يدير البنك الاستثماري عملية الاكتتاب للشركة المصدرة. يحدد المُكتتب سعر الإصدار، وينشر الاكتتاب العام، ويتنازل عن الأسهم للمستثمرين.

كيفية تقييم شراء أسهم الاكتتاب

إذا قررت شراء أسهم الاكتتاب، فتأكد من مراعاة نقاط القوة في الشركة نفسها. اسأل نفسك بعض الأسئلة الأساسية:

  • إذا كان هذا العمل لا ينمو بمعدل مرتفع بما يكفي لتبرير سعره، فما السبب؟ ما هي احتمالات حدوث الإخفاقات؟
  • ما هي الخنادق التنافسية التي تحمي الأعمال؟ هل هناك براءات اختراع أو علامات تجارية أو مديرين تنفيذيين أو بعض العوامل الفريدة الأخرى التي تحميها؟
  • ما الذي يمنع شركة أخرى من الدخول وتدمير الاقتصاد الجذاب لهذه الشركة؟

أيضاً، ضع في اعتبارك مستوى راحتك الشخصي مع العمل وكيفية إدارته:

  • هل ستكون مرتاحاً لامتلاك هذا النشاط التجاري إذا تم إغلاق هذه النشاط من سوق الأسهم خلال السنوات الخمس أو العشر أو الخمس والعشرين القادمة؟ بمعنى آخر، هل نموذج العمل هذا والأساس المالي للشركة مستدامان؟ أم أن التقادم بسبب التقدم التكنولوجي أو نقص رأس المال الكافي أمر محتمل؟
  • إذا انخفض السهم بنسبة 50 ٪ بسبب مشاكل قصيرة الأجل في العمل، فهل ستتمكن من الاستمرار في الاحتفاظ بأسهمك دون أي استجابة عاطفية؟

قم بإجراء العناية الواجبة في البحث عن الشركة وآفاقها قبل خفض رأس المال. قد يكون من الصعب القيام بذلك، لأن الشركة لن تنشر قدراً كبيراً من المعلومات المالية للجمهور حتى تلك المرحلة، ولكنها مهمة لنجاحك.

مقاييس الحكم على عملية الاكتتاب العام الناجحة

يتم استخدام المقاييس التالية للحكم على أداء الاكتتاب العام:

1️⃣ رسملة السوق: يكون الاكتتاب العام ناجحاً إذا كانت القيمة السوقية للشركة مساوية أو أكبر من القيمة السوقية لمنافسي الصناعة في غضون 30 يوماً من الطرح العام الأولي. خلاف ذلك، فإن أداء الاكتتاب العام هو موضع تساؤل.

القيمة السوقية = سعر السهم × العدد الإجمالي للأسهم القائمة للشركة

2️⃣ أسعار السوق: يكون الاكتتاب ناجحاً إذا كان الفرق بين سعر الطرح والقيمة السوقية للشركة المصدرة بعد 30 يوم من الاكتتاب أقل من 20٪. خلاف ذلك، فإن أداء الاكتتاب العام هو موضع تساؤل.

هل يجب أن تستثمر في الاكتتابات الجديدة؟

كما هو الحال مع أي نوع من الاستثمار، فإن وضع أموالك في الاكتتاب العام ينطوي على مخاطر - وهناك مخاطر أكبر في الاكتتابات الأولية أكثر من شراء أسهم الشركات العامة القائمة. وذلك بسبب قلة البيانات المتاحة للشركات الخاصة، لذلك يتخذ المستثمرون قرارات بمزيد من المتغيرات غير المعروفة.

على الرغم من كل القصص التي قرأتها عن الأشخاص الذين يجنون الأموال من الاكتتابات العامة الأولية، إلا أن هناك العديد من القصص الأخرى التي تذهب في الاتجاه الآخر. في الواقع، شهدت أكثر من 60٪ من الاكتتابات العامة الأولية بين عامي 1975 و 2011 عوائد سلبية بعد خمس سنوات.

مجرد طرح شركة للاكتتاب العام لا يعني بالضرورة أنها استثمار جيد طويل الأجل.

على العكس من ذلك، قد تكون الشركة استثماراً مفيداً ولكن ليس بسعر الاكتتاب العام المتضخم. يمكنك شراء أفضل الأعمال التجارية في العالم، ولكن إذا دفعت مقابل ذلك 10 مرات أكثر من اللازم، فسيكون من الصعب استرداد رأس المال الخاص بك منه.

شراء الاكتتابات العامة الأولية، بالنسبة لمعظم المشترين، لا يعد استثماراً - إنه مجرد مضاربة في الأسهم، حيث تم قلب العديد من الأسهم المخصصة في الاكتتاب العام في اليوم الأول.

إذا كنت تحب السهم حقاً وتخطط للاحتفاظ به كاستثمار طويل الأجل، فمن المستحسن الانتظار بضعة أسابيع أو أشهر حتى يختفي الجنون وينخفض ​​السعر.

👈 فوائد الاستثمار في الاكتتاب العام

يمكن أن يكون شراء أسهم الاكتتاب العام أمراً جذاباً. حيث يمكن لكتلة الأسهم العادية التي تم شراؤها خلال طرح عام أولي أن تحقق مكاسب مالية ضخمة لعقود لاحقة. حتى الدخل السنوي الموزع لشركة ناجحة بشكل غير عادي يمكن أن يتجاوز مبلغ الاستثمار الأصلي، في غضون بضعة عقود من الزمن.

يوفر استثمارك رأس المال للاقتصاد، مما يمكّن الشركات التي توفر سلعاً وخدمات حقيقية من النمو والتوسع. إن تعلم كيفية شراء أسهم الاكتتاب العام يمكن أن يؤدي إلى نتائج جذابة للغاية عندما تكون الظروف مناسبة.

👈 سلبيات الاستثمار في الاكتتاب العام

الجانب السلبي الأكبر للمستثمرين في الاكتتاب العام هو التعامل مع تقلبات الأسعار. قد يكون من الصعب الاستمرار في الاستثمار عندما تنخفض قيمة أسهمك.

لا يلتزم العديد من المساهمين بالهدوء عندما تنخفض الأسعار. بدلاً من تقييم الأعمال والشراء وفقاً لذلك، فإنهم يتطلعون إلى السوق لإبلاغهم بالأسعار الجديدة. ومع ذلك، عند القيام بذلك، يفشل العديد في فهم الفرق بين القيمة الجوهرية والسعر.

وبدلاً من ذلك، ضع في اعتبارك ما إذا كانت أرباح النظرة الشاملة وفيما لو كانت توزيعات الأرباح في طور النمو وهل تستعد للبقاء على هذا النحو.

الكلمات الأخيرة حول الاكتتابات العامة IPOs

شجب الراحل والأسطوري بنيامين جراهام، الذي كان معلم وارن بافيت الاستثماري، الاكتتابات الأولية باعتبارها ليست لضعاف القلوب ولا عديمي الخبرة. الاكتتابات العامة للمستثمرين المخضرمين. النوع الذي يستثمر على المدى الطويل، ولا يتأثر بقصص الأخبار المزيفة ويهتم أكثر بالتحليل الأساسي للأسهم أكثر من صورتها العامة.

بالنسبة إلى مستثمر الأسهم العادية، يعد الشراء المباشر في الاكتتاب العام عملية معقدة، ولكن بعد فترة وجيزة من الاكتتاب العام، يتم إصدار أسهم الشركة للجمهور للشراء والبيع. إذا كنت تؤمن بشركة ما بعد إجراء البحث، فقد يكون من المفيد الدخول في شركة متنامية عندما تكون الأسهم جديدة.

الأسئلة الشائعة FAQs

ما هي مدة عملية الاكتتاب؟

يمكن أن تختلف مدة عملية الاكتتاب، اعتمادًا على مدى جودة إدارتها وتنسيقها. تتمثل الخطوة الأولى في إجراء تدقيق مالي للشركة، والذي يمكن أن يكون أطول جزء من العملية - خاصةً إذا كانت دفاتر الشركة غير مرتبة.

يتعين على الشركة بعد ذلك إعداد بيان تسجيل لتقديم طلب الاكتتاب العام. الخطوة التالية هي السماح للبورصة بمراجعة الطلب. يمكن أن يحدث هذا بسرعة إذا لم يكن لدى سوق البورصة أي مخاوف. قد يستغرق الاكتتاب العام الذي تتم إدارته بشكل جيد ما يصل إلى 12 شهراً، وفي بعض الأحيان قد تستغرق عملية الاكتتاب وقتاً أطول.

كيف أجد أسهم الاكتتاب الجديدة؟

للعثور على أسهم الاكتتاب العام الجديدة، يمكنك الاشتراك في القائمة البريدية للاكتتاب العام. ستتلقى تحديثات بشأن الاكتتابات العامة الأولية القادمة وأي تغييرات على القوائم المتوقعة.

ما هي تكلفة الاكتتاب؟

يجب على أي شركة ترغب في الإدراج في البورصة أن تتحمل تكلفة الاكتتاب العام - لا يتحمل المتداول أو المستثمر أي تكاليف قبل بدء التداول عبر الانترنت. تختلف الرسوم عند التداول بالرافعة المالية.

تعتمد تكلفة الاكتتاب العام لشركة ما على متطلبات التسجيل في البورصة التي يتم إدراجها فيها. بالإضافة إلى ذلك، ستكون هناك عموماً رسوم اكتتاب وتكاليف عرض، بالإضافة إلى الرسوم القانونية والمحاسبية. قد تواجه الشركات الأكبر حجم تكاليف إضافية عند الاستعداد للإدراج.

كيف يتم حساب سعر الاكتتاب؟

يتم احتساب سعر الاكتتاب من قبل بنك استثماري. أولاً، تقرر الشركة عدد أسهمها التي تريد بيعها للجمهور. بعد ذلك، يقوم البنك الاستثماري المرشح بإجراء تقييم شامل للأعمال. بمجرد أن يتم ذلك، يتم تحرير سعر السهم الأولي، ويمكن للجمهور البدء في تداول الاسهم عند حدوث الإدراج.

لا تمثل المعلومات التي قامت sc.capex.com بإعدادها عرضاً أو التماساً بغرض شراء أو بيع أي من المنتجات المالية المشار إليها هنا أو الدخول في أي علاقات قانونية، كما لا تمثل نصيحة أو توصية ترتبط بمثل هذه المنتجات المالية.

تم إعداد هذه المعلومات بغرض نشرها على الجمهور، وبالتالي لا تأخذ في اعتبارها أهداف الاستثمار المحددة، الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي متلقي.

يتعين عليك تقييم كل منتج مالي بشكل مستقل والنظر في ملائمة هذا المنتج المالي من خلال الأخذ في الاعتبار أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجاتك الخاصة، وأيضاً عن طريق استشارة مستشار مالي مستقل إذا اقتضت الضرورة، قبل التعامل على أي من المنتجات المالية المذكورة في هذه الوثيقة.

""يُحَظر تماماً نشر أو تداول أو إعادة إنتاج أو توزيع هذه المعلومات، كلياً أو جزئياً، على أي شخص دون موافقة كتابية مسبقة من الشركة.

لا يعد الأداء السابق دائماً مؤشراً على الأداء المحتمل في المستقبل. تُعبر أي آراء أو أفكار واردة هنا عن رأي المؤلف فقط ولا تمثل بالضرورة آراء أو أفكار sc.capex.com.
شارك هذه المقالة