Notifications Bell

مؤشر الخوف I ما هو مؤشر VIX وكيف تتداوله؟

مؤشر الخوف I ما هو مؤشر VIX وكيف تتداوله؟

مؤشر الخوف VIX هو أحد المقاييس الأكثر شيوعاً لقياس معنويات السوق، لا يمثل مؤشر VIX أداة مفيدة لتقييم المخاطر فحسب، بل يمثل فرصة للاستفادة من تقلبات الاسواق

يجب أن يراقب المتداولين عن كثب مؤشر التقلب CBOE، المعروف أيضاً باسم "مؤشر الخوف" أو "مؤشر VIX" عند تداول المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500. يعتبر ارتباط مؤشر الخوف مع مؤشر ستاندرد آند بورز مثالاً أساسياً على سبب العلاقة بين سوق الأسهم الأمريكية ومؤشر VIX يشار إلى هذه العلاقة باسم "مقياس الخوف".

هناك القليل جداً الذي يجب أن تعرفه قبل الغوص في استخدام مؤشر الخوف VIX. إذا كنت ترغب في تداول مؤشر VIX على الفور، فإليك هذا الدليل السريع:

  • اختر أحد استراتيجيات الفوركس التي ترغب في استخدامها عند استخدام مؤشر الخوف - أكثر الاستخدامات شيوعاً لمؤشر الخوف تكون بهدف المضاربة على تقلبات الأسعار على المدى القصير من خلال العقود مقابل الفروقات.
  • اختر نقاط الدخول والخروج - مع CAPEX سوف يكون المتداولون قادرون على متابعة ارتفاع وانخفاض سعر مؤشر ستاندرد آند بورز.
  • افتح صفقتك الأولى - قم بإنشاء حساب معنا لبدء تداول مؤشر الخوف.

لمزيد من المعلومات حول كيفية تداول مؤشر VIX، يمكنك اكتشاف كل ما تحتاج إلى معرفته في هذا الدليل الشامل.

ما هو مؤشر الخوف (VIX)؟

مؤشر تقلب CBOE (VIX) هو مؤشر يعمل في الوقت الفعلي يمثل توقعات السوق للقوة النسبية لتغيرات الأسعار على المدى القريب لمؤشر S&P 500 (SPX). نظراً لأنه مشتق من أسعار خيارات مؤشر SPX مع تواريخ انتهاء صلاحية على المدى القريب، فإنه يولد قراءة للتقلبات القادمة لمدة 30 يوماً. غالباً ما يُنظر إلى هذه التقلبات، أو مدى سرعة تغير الأسعار، على أنها طريقة لقياس معنويات السوق، وخاصة درجة الخوف بين المشاركين في السوق.

يُعرف مؤشر الخوف بشكل أكثر شيوعاً برمز شريطه وغالباً ما يشار إليه ببساطة باسم "VIX". تم إنشاؤه بواسطة Chicago Board Options Exchange (CBOE) وتحتفظ به Cboe Global Markets. إنه مؤشر مهم في عالم التجارة والاستثمار لأنه يوفر مقياساً كميّاً لمخاطر السوق ومشاعر المستثمرين.

إنه مؤشر في الوقت الفعلي يعكس توقعات المشاركين في السوق بشأن التقلبات على مدار الثلاثين يوماً القادمة.

المصدر: CAPEX Webtrader

على المستوى الأساسي، يتم إنشاء مؤشر VIX باستخدام خيارات مؤشر SPX الأسبوعية ومستويات التقلب الخاصة بها. يمكن للمرء أن يفكر في التقلب على أنه تقلب متوقع ناتج عن نشاط المشاركين في السوق في سوق الخيارات. إن فهم سبب تصرف مؤشر VIX بشكل معاكس لتصرف مؤشر S&P 500 أمر مهم لأن مؤشر الخوف يعمل كمقياس لمعنويات السوق، ومن هنا يطلق عليه "مقياس الخوف" أو "مؤشر التقلب".

لماذا تداول مؤشر VIX؟

تتمتع الأدوات المرتبطة بمؤشر VIX بعلاقة سلبية قوية مع سوق الاسهم، مما يجعلها خياراً شائعاً بين المتداولين والمستثمرين للتنويع والتحوط، فضلاً عن المضاربة البحتة.

من خلال اتخاذ مركز في مؤشر VIX، يمكنك موازنة مراكز الأسهم الأخرى في محفظتك والتحوط من تعرضك للسوق.

لنفترض أن لديك مركز شراء في سهم شركة أمريكية وهي من أحد مكونات مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500. على الرغم من أنك تعتقد أن السهم الذي اشتريته لديه احتمالات ارتفاع على المدى الطويل، فأنت تريد تقليل تعرضك لبعض التقلبات قصيرة الأجل. لذا قررت فتح مركز لشراء مؤشر VIX على اعتبار أنك تتوقع في زيادة تقلبات حركة الأسواق. ولدى القيام بذلك، يمكنك موازنة هذه المراكز.

إذا كنت مخطئاً ولم يزداد التقلب، فقد يتم تخفيف خسائرك في مركز مؤشر VIX الخاص بك عن طريق المكاسب التي تحققت في تجارتك الحالية.

كيفية تداول مؤشر الخوف VIX

ابحث عن كيفية عمل مؤشر الخوف

يعمل مؤشر الخوف VIX من خلال تتبع السعر الأساسي لعقود خيارات مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 - وليس سوق الاسهم نفسه.

ما هي العلاقة بين مؤشر VIX ومؤشر S&P 500؟

يميل مؤشر VIX إلى الارتفاع في بيئات سوق الأسهم الهابطة والسقوط أو البقاء ثابتاً خلال البيئات الصعودية. يحدث هذا بسبب التحيز الصعودي لسوق الأسهم على المدى الطويل بالإضافة إلى ذلك إن مؤشر VIX يتم حسابه باستخدام التقلب الضمني.

يرتفع التقلب عندما يكون هناك طلب قوي على عقود الخيارات، ويحدث هذا عادةً أثناء الانخفاضات في سعر مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 حيث يسارع المشاركون في السوق (الذين يتفوقون بشكل جماعي) في شراء أصول المالية (خيارات البيع) لمحافظهم.

عندما يرتفع مؤشر S&P 500، نرى تبدد الطلب على أصول مالية ونتيجة لذلك ينخفض مؤشر VIX. أصبحت هذه العملية في السنوات الأخيرة غير فعالة، وفي جميع الاحتمالات، لأن مؤشر VIX انتقل من مجرد مقياس تقلب في السوق إلى فئة أصول قابلة للتداول كمنتج او مشتق مالي في مختلف بورصات العقود الآجلة والأسهم والخيارات.

المصدر: TradingView

بالعودة إلى بداية مؤشر VIX في عام 1990، فإن العلاقة بين التغيرات اليومية في ستاندرد آند بورز ومؤشر الخوف هي علاقة سلبية وتتمثل بنسبة -77٪. على مدى السنوات العشر الماضية، أصبح الارتباط العكسي أقوى بنسبة -81٪، بينما كان قبل أكتوبر 2010 بنسبة -74٪.

فهم قيم مؤشر VIX

هناك علاقة سلبية قوية بين مؤشر الخوف VIX وعوائد سوق الاسهم. إذا تحرك مؤشر VIX للأعلى، فمن المحتمل أن ينخفض ​​سعر ستاندرد آند بورز S&P 500 بسبب زيادة مخاوف المستثمرين. إذا انخفض مؤشر التقلب، فمن المحتمل أن يشهد مؤشر S&P 500 استقراراً ويكون المستثمرون خاليين نسبياً من الإجهاد. لا تُعد تقلبات التداول بمثابة تراجع في السوق، حيث من الممكن أن ينخفض ​​السوق ولكن التقلب يظل منخفضاً.

التقلب هو مقياس لحركة سعر الأصل المالي، وليس سعر الأصل نفسه. هذا يعني أنه عندما تتداول أحد تقلبات الأسواق، فأنت لا تركز على اتجاه التغيير، ولكن على مدى تحرك السوق ومدى تكرار حدوث الحركة. هذا هو السبب وراء حساب قيم مؤشر VIX بالنقاط المئوية.

كقاعدة عامة، تشير قيم مؤشر VIX للقراءات التي تفوق نسبة الـ 30 بشكل عام إلى تقلبات كبيرة ناتجة عن زيادة عدم اليقين والمخاطر وخوف المستثمرين. تتوافق قيم VIX الأقل من نسبة الـ 20 بشكل عام مع فترات مستقرة وخالية من الإجهاد في الأسواق.

يُعتقد أن مؤشر VIX يتنبأ بالقمم والقيعان في عقود خيارات SPX: نظراً لأنه يصل إلى ارتفاعات قصوى، يُنظر إلى هذا على أنه علامة على ضغط صعودي الوشيك على مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500، وعندما يصل إلى أدنى مستوياته القصوى، يُنظر إليه على أنه ضغط هبوطي لمؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500.

حتى أن هناك تعويذة تنص على:

عندما يكون مؤشر VIX مرتفعاً، فقد حان وقت الشراء. عندما يكون مؤشر VIX منخفضاً، انظر أدناه.

استخدام مخطط الرسم البياني لـ "سهم VIX" للتنبؤ بتقلبات السوق

يمكن استخدام مؤشر VIX لتحديد تحولات السوق، وبشكل أكثر تحديداً القيعان. نظراً لأن سوق الأسهم يميل إلى الارتفاع بطريقة تدريجية، فإن مؤشر VIX أيضاً سوف ينخفض بشكل تدريجي إلى جانبي. يمكن أن يؤدي هذا إلى هبوط الأسواق إلى مستويات منخفضة للغاية تحذر من الرضا عن النفس لأن المستثمرين لا يشعرون بالحاجة إلى الحماية، ولكن هذه الفترات يمكن أن تستمر لفترة طويلة بما يكفي لاستخدام مؤشر VIX كإشارة بيع والذي يمكن أن يصبح فعالاً إلى حد كبير.

ومع ذلك، نظراً لأن مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 منحازاً منذ فترة طويلة بطبيعته عندما يكون هناك انخفاض في عدد المستثمرين الذين يشترون أصول للحماية (خيارات البيع) بسرعة، مما يؤدي إلى ارتفاع مؤشر الخوف. غالباً ما تكون رد فعل المشاركين في السوق مبالغ فيها وذلك عندما ينخفض ​​السوق، ولهذا السبب يُطلق على مؤشر VIX اسم "مؤشر الخوف".

يمكن أن يكون السلوك الشبيه بالارتفاع الذي يظهره مؤشر VIX خلال أوقات الضعف في الأسواق إشارة للوقت المناسب لتحديد متى يكون البيع مبالغاً فيه ويكون السوق مستعداً للتحرك صعوداً على المدى الطويل. عادةً ما يتم استخدام هذه الإستراتيجية بشكل أفضل عندما تصل "إشارة" VIX في سياق الاتجاه الصعودي العام لمؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500.

يمكن استخدام القمم في أسعار الرسم البياني المباشر لمؤشر VIX للإشارة إلى قيعان سوق الأسهم.

عندما يكون سعر الرسم البياني المباشر لمؤشر VIX عند مستويات منخفضة جداً، فهناك فارق بسيط في ذلك يمكن أن يساعد في تحديد الوقت الذي قد يقترب فيه سوق الأسهم من نقطة تحول إلى الاتجاه الهبوطي، ولكن لا يحدث ذلك كثيراً. ويحدث ذلك عندما يرتفع كل من مؤشر VIX ومؤشر S&P 500 معاً خلال فترة زمنية، يمكن أن يشير ذلك إلى تزايد عدم الاستقرار في الاتجاه الذي يهيئ السوق لعملية بيع.

قرر أين تريد الشراء أو البيع على مؤشر الخوف

مثل جميع المؤشرات، فإن مؤشر الخوف VIX ليس شيئاً يمكنك شراؤه مباشرة. علاوة على ذلك، على عكس مؤشر الأسهم مثل مؤشر S&P 500، لا يمكنك حتى شراء سلة من المكونات الأساسية لمؤشر VIX وتقليده. بدلاً من ذلك، لا يمكن تداول مؤشر VIX إلا من خلال العقود الآجلة ومن خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تمتلك تلك العقود الآجلة.

>> تعرف على المزيد حول تداول العقود الآجلة

معنا يمكنك تداول مؤشر الخوف من خلال العقود مقابل الفروقات. يُعرّف تداول العقود مقابل الفروقات بأنه "شراء وبيع العقود مقابل العميل والوسيط" - "CFDs". تعد العقود مقابل الفروقات منتجاً مشتقاً لأنها تمكّنك من المضاربة في الأسواق المالية مثل الفوركس والأسهم والمؤشرات والسلع دون الحاجة إلى امتلاك الأصول الأساسية.

بدلاً من ذلك، عندما تتداول عقد فروقات، فإنك توافق على تبادل الفرق في سعر الأصل من النقطة التي يتم عندها فتح العقد إلى وقت إغلاقه. تتمثل إحدى الفوائد الرئيسية لتداول العقود مقابل الفروقات في أنه يمكنك المضاربة على تحركات الأسعار في أي من الاتجاهين، مع الربح أو الخسارة التي تحققها اعتماداً على مدى صحة توقعاتك.

عندما تفتح مركزاً على مؤشر VIX، هناك مركزان أساسيان يمكنك القيام بهما: مركز شراء أو مركز بيع. من المهم أن تتذكر أن متداولي التقلبات ليسوا مهتمين بما إذا كان سعر مؤشر S&P 500 سيرتفع أم ينخفض​​، حيث يمكنهم الاستفادة من كليهما - فهم بدلاً من ذلك يبحثون عما إذا كان السوق متقلباً أم لا.

مؤشر الخوف VIX - مؤشر SP 500

شراء مؤشر VIX

يعتمد المركز الذي تقرر اتخاذه على توقعاتك لمستويات التقلب. التجار الذين يقومون بشراء مؤشر الخوف VIX هم أولئك الذين يعتقدون أن التقلب سوف يزداد وبالتالي فإن مؤشر VIX سيرتفع. يعد الشراء في مؤشر VIX مركزاً شائعاً في أوقات عدم الاستقرار المالي وخاصة عندما يكون هناك الكثير من التوتر وعدم اليقين في السوق.

على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن مؤشر S&P 500 سيشهد انخفاضاً كبيراً وسريعاً بعد الإعلان السياسي، فقد ترغب في إلقاء نظرة على التقلبات. ويمكنك القيام بذلك عن طريق فتح مركز شراء على مؤشر الخوف VIX.

إذا حصل التقلب، وكان توقعك صحيحاً، سوف تحقق ربحاً من صفقة الشراء. ومع ذلك، إذا كنت قد اتخذت مركز شراء ولم يكن هناك تقلبات في السوق، فإن مركزك سيتعرض لخسارة.

بيع مؤشر VIX

عندما تتخذ مركز بيع على مؤشر الخوف VIX، فأنت تتوقع أساساً أن ترتفع قيمة مؤشر S&P 500. تحظى تقلبات البيع على المكشوف بشعبية خاصة عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، ويكون هناك نمو اقتصادي معقول، وتقلب منخفض عبر الأسواق المالية.

لنفترض أن الجمع بين التقلب المنخفض والنمو الاقتصادي المرتفع أدى إلى نمو مطرد في أسعار الأسهم المكونة لمؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500. قد تقرر إجراء البيع على المكشوف وأنت تتوقع أن يستمر سوق الأسهم في الارتفاع وأن التقلب سيظل منخفضاً.

إذا ارتفع مؤشر S&P 500، فمن المحتمل أن ينتقل مؤشر VIX إلى مستوى منخفض، ويمكنك تحقيق ربح من هذا الانخفاض. ومع ذلك، فإن استراتيجية تطبيق تقلبات البيع على المكشوف محفوفة بالمخاطر بطبيعتها، حيث يوجد احتمال حدوث خسارة غير محدودة إذا ارتفعت التقلبات.

كيفية تداول مؤشر VIX مع CAPEX

اتبع الخطوات أدناه لبدء تداول مؤشر الخوف VIXX مع CAPEX:

  • قم بإنشاء حساب تداول مع CAPEX.
  • افتح مخطط الرسم البياني لمؤشر VIX.
  • افتح صفقة "شراء" (إذا كنت تعتقد أن السعر سيرتفع) أو صفقة "بيع" (إذا كنت تعتقد أن السعر سينخفض).
  • تداول العقود مقابل الفروقات على عقود VIX الآجلة بدون عمولة، بفروق أسعار ضيقة، وتنفيذ سريع للأوامر.
  • اتخذ خطوات لإدارة مخاطرك (حجم المركز، أمر وقف الخسارة، أمر جني الأرباح).
  • مراقبة وإغلاق مركزك.
تداول مؤشر الخوف VIXX مع CAPEX

المصدر: CAPEX Webtrader

الخلاصة حول مؤشر VIX "مؤشر الخوف"

الخلاصة، فهم تقلبات سوق الأسهم و "مؤشر الخوف" (VIX) مهم لتداول الأسهم. هناك فوائد لفهم طبيعة التقلب من وجهة نظر تحليلية وإدارة المخاطر. مثل كل الأشياء، فإن التعرف على العلاقة بين مؤشر الخوف VIX ومؤشر S&P 500 سيستغرق القليل من الخبرة للتعامل معه، ولكنه يستحق ذلك الوقت.

  • يخبرنا مؤشر VIX عن توقعات السوق للتقلبات، بدلاً من مستويات السوق الحالية أو التاريخية. ومع ذلك، فهو يعتبر مؤشراً رئيسياً لسوق الأسهم الأوسع.
  • عندما ترتفع قيمة مؤشر VIX، فهذا يعني أن سعر مؤشر S&P 500 من المحتمل أن ينخفض ​​وأن قيمة عقد خيارات SPX آخذة في الازدياد.
  • عندما تنخفض قيمة مؤشر VIX، فهذا يعني عادةً أن سعر مؤشر S&P 500 يرتفع في السعر أو يشهد استقراراً نسبياً - مما يدفع مستثمري عقود خيارات مؤشر SPX إلى اتباع استراتيجيات صعودية أو محايدة.
  • يمكنك استخدام مؤشر الخوف VIX كجزء من إستراتيجية تداول حيث يمكن أن يعطي إشارات عما إذا كان مؤشر S&P 500 وسوق الأسهم بشكل عام سوف ينعكسان عن الاتجاه الحالي.
  • الشيء الأساسي الذي يجب تذكره هو أن مؤشر الخوف VIX ومؤشر S&P 500 لهما علاقة عكسية، لذلك عندما يرتفع مؤشر VIX أو ينخفض ​، من المحتمل أن يقوم مؤشر S&P بأداء عكسي. وهذا يجعل مؤشر الخوف VIX أداة تحوط شائعة.

الأسئلة الشائعة FAQs

ماذا يشير مؤشر تقلب Cboe (VIX)؟

يشير مؤشر تقلب بورصة مجلس شيكاغو (مؤشر VIX) إلى مستوى الخوف أو التوتر في سوق الأسهم - باستخدام مؤشر S&P 500 كبديل للسوق الواسع - وبالتالي يُعرف على نطاق واسع باسم "مؤشر الخوف". كلما ارتفع مؤشر VIX، زاد مستوى الخوف وحالة عدم اليقين في السوق، حيث تشير المستويات فوق 30 إلى حالة عدم يقين كبيرة.

كيف يمكن للمستثمر تداول مؤشر الخوف VIX؟

مثل جميع المؤشرات، لا يمكن شراء مؤشر الخوف VIX مباشرة. ومع ذلك، يمكن تداول مؤشر VIX من خلال العقود الآجلة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETNs) التي تمتلك هذه العقود الآجلة.

هل يؤثر مستوى مؤشر VIX على عقود الخيارات والأسعار؟

نعم إنه كذلك. التقلب هو أحد العوامل الأساسية التي تؤثر على أسعار خيارات الأسهم والمؤشرات. نظراً لأن مؤشر VIX هو المقياس الأكثر مشاهدة لتقلبات السوق الواسع، فإن له تأثيراً كبيراً على أسعار عقود الخيارات. يعني تحرك مؤشر VIX في اتجاه صاعد "ارتفاع أسعار عقود الخيارات" بينما يعني تحرك مؤشر VIX في اتجاه هابط "انخفاض في أسعار عقود الخيارات".

كيف يمكنني استخدام مستوى مؤشر الخوف VIX للتحوط من مخاطر الهبوط؟

يمكن التحوط من مخاطر الاتجاه الهبوطي بشكل كافٍ عن طريق شراء عقود الخيارات، التي يعتمد سعرها على تقلبات السوق. يميل المستثمرون المتمرسون إلى شراء عقود الخيارات عندما يكون مؤشر الخوف VIX منخفضاً نسبياً. وعادة ما تصبح مثل هذه المراكز الوقائية باهظة الثمن عندما ينزلق السوق؛ لذلك، من الأفضل شرائها عندما لا تكون الحاجة إلى هذه الحماية واضحة (أي عندما يدرك المستثمرون أن احتمالات انخفاض السوق منخفضة).

لا تمثل المعلومات التي قامت sc.capex.com بإعدادها عرضاً أو التماساً بغرض شراء أو بيع أي من المنتجات المالية المشار إليها هنا أو الدخول في أي علاقات قانونية، كما لا تمثل نصيحة أو توصية ترتبط بمثل هذه المنتجات المالية.

تم إعداد هذه المعلومات بغرض نشرها على الجمهور، وبالتالي لا تأخذ في اعتبارها أهداف الاستثمار المحددة، الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي متلقي.

يتعين عليك تقييم كل منتج مالي بشكل مستقل والنظر في ملائمة هذا المنتج المالي من خلال الأخذ في الاعتبار أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجاتك الخاصة، وأيضاً عن طريق استشارة مستشار مالي مستقل إذا اقتضت الضرورة، قبل التعامل على أي من المنتجات المالية المذكورة في هذه الوثيقة.

""يُحَظر تماماً نشر أو تداول أو إعادة إنتاج أو توزيع هذه المعلومات، كلياً أو جزئياً، على أي شخص دون موافقة كتابية مسبقة من الشركة.

لا يعد الأداء السابق دائماً مؤشراً على الأداء المحتمل في المستقبل. تُعبر أي آراء أو أفكار واردة هنا عن رأي المؤلف فقط ولا تمثل بالضرورة آراء أو أفكار sc.capex.com.
شارك هذه المقالة